20220411-东海证券-宏观策略日报_中共中央_国务院关于加快建设全国统一大市场的意见_10日发布_12页

宏观策略日报总结

一、核心内容概述

2022年4月11日发布的《中共中央 国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》是推动我国经济高质量发展的重要政策文件。该意见旨在构建新发展格局，通过打破地方保护主义、市场分割和经济循环中的关键堵点，促进商品、要素和资源在更大范围内的畅通流动，加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场。

二、主要观点与关键信息

1. 全国统一大市场建设

• 政策背景：建设全国统一大市场是构建新发展格局的基础支撑和内在要求。
• 目标：提升市场效率、降低交易成本、推动科技创新与产业升级、增强国际竞争力。
• 重点方向：
  • 统一资本市场：提出8项重点措施，包括统一动产和权利担保登记、加强金融基础设施建设与监管、推动债券市场互联互通、发展供应链金融、强化监管体系、防止资本无序扩张等。
  • 规范市场行为：进一步规范不当市场竞争和干预行为，包括强化反垄断、依法查处不正当竞争、破除地方保护、清理招标采购违规做法等。

2. 易会满主题演讲要点

• 资本市场改革方向：深化改革、高水平开放、支持“两个毫不动摇”（鼓励民营与外资企业发展）。
• 政策重点：
  • 推进股票发行注册制改革。
  • 优化沪伦通机制。
  • 推动企业境外发行上市监管新规。
  • 支持民营企业融资与创新转型。
  • 推动制定《上市公司监督管理条例》。
  • 加强对“空壳”“僵尸”企业的清理。
  • 健全债券融资约束机制，强化股票质押融资监管。
  • 加大投资者保护力度。
• 市场数据：
  • 截至2022年3月底，境内上市公司达4782家，总市值80.7万亿元，稳居全球第二。
  • 实体上市公司利润占规模以上工业企业利润比重达约50%，显示其国民经济支柱地位。

3. A股市场表现

• 上证指数：上个交易日收于3251点，上涨0.47%，K线呈小锤子线，日线指标矛盾，短线或震荡。
• 深成指与创业板：均小幅收阴，日线指标未统一，短线仍震荡调整。
• 行业表现：
  • 涨幅前五：工程机械（6.60%）、贵金属（5.95%）、基础建设（4.69%）、房屋建设II（4.18%）、工程咨询服务II（4.13%）。
  • 跌幅前五：数字媒体（-4.28%）、渔业（-3.85%）、医药商业（-2.98%）、影视院线（-2.95%）、游戏II（-2.89%）。
• 资金情况：
  • 融资余额15665.30亿元，环比减少58.63亿元。
  • 融资融券余额16564.99亿元，环比减少55.32亿元。
  • 融资余额与融券余额之差为14765.60亿元，环比减少61.94亿元。
  • 陆股通净买入-6.27亿元，累计净买入16081.13亿元。
  • 港股通净买入3.37亿港元，累计净买入22821.37亿港元。

4. 海外市场表现

• 美国市场：
  • 道琼斯指数上涨0.40%，标普500下跌0.27%，纳斯达克下跌1.34%。
• 欧洲市场：
  • 法国CAC指数上涨1.34%，德国DAX指数上涨1.46%，英国富时100指数上涨1.56%。
• 亚太市场：
  • 日经指数上涨0.36%，恒生指数上涨0.29%。

5. 汇率情况

• 美元指数：上涨0.08%，报收99.8474。
• 欧元兑美元：上涨0.01%，报收1.0875。
• 美元兑日元：下跌0.02%，报收124.3046。
• 英镑兑美元：上涨0.05%，报收1.3035。
• 人民币兑美元：
  • 即期汇率：6.3637，贬值0.00%。
  • 离岸人民币：6.3283，贬值0.08%。
  • 中间价：6.3653，升值0.01%。

6. 大宗商品价格

• 黄金：COMEX黄金期货上涨0.81%，报收1950.40美元/盎司。
• 原油：WTI原油期货上涨0.79%，报收97.90美元/桶；布伦特原油期货上涨0.98%，报收102.40美元/桶。
• 铜：COMEX铜期货上涨0.31%，报收4.5140美元/磅；LME铜3个月期货上涨0.43%，报收10344美元/吨。

三、总结

《关于加快建设全国统一大市场的意见》标志着我国在推动市场一体化方面迈出了重要一步，其核心在于统一市场制度规则、打破地方保护、强化监管体系、促进公平竞争。同时，易会满的讲话进一步明确了资本市场改革方向，强调深化改革、开放和保护市场活力，为资本市场健康发展提供制度保障。

A股市场在近期呈现震荡格局，上证指数小幅上涨，深成指与创业板则延续下跌趋势。行业表现分化，贵金属、房地产类板块表现强势，而防御类板块则有所回调。市场资金流动相对平稳，融资余额和融券余额均有所减少，但整体仍保持在较高水平。

海外市场方面，欧美股市呈现分化，美国三大指数涨跌不一，欧洲市场整体上涨，亚太市场温和回暖。人民币汇率相对稳定，美元指数小幅上涨，其他主要货币对波动较小。

总体来看，全国统一大市场的建设与资本市场改革为经济发展提供了新的动力，但短期内市场仍需在震荡中寻找方向。投资者应密切关注政策动向及市场资金流动情况，理性判断投资机会与风险。