深度报告-20230603-浙商证券-消费电子混合现实行业深度报告_MR能否成为下一个爆款__16页_2mb

投资要点

1. 复盘消费电子爆款：交互升级+内容升维是核心驱动力。从智能手机到MR设备，交互方式从指尖触屏进化为空间行为交互，内容呈现从二维图像升级为三维视觉。
2. MR可争夺下一代信息平台：通过更自然的行为交互与三维内容，有望形成“硬件+内容”良性循环，激发消费市场潜力。
3. 投资方向推荐：
   • 整机代工：立讯精密
   • 感知模组：瞳距调节（兆威机电）、摄像头检测（高伟电子）
   • 检测设备：智立方、精测电子、荣旗科技、华兴源创、杰普特

核心创新点

1. 显示技术：MicroOLED+全景透视，提升视觉体验。
2. 交互方式：自动瞳距调节、眼动追踪、手势控制（指环/指套）。
3. 功能实现：全身动作捕捉、激光雷达感知，提升沉浸感。
4. 产业链布局：海外厂商仍占优势，国内厂商快速追赶。

风险提示

1. 技术迭代不及预期（MiniLED/MicroOLED/激光雷达）。
2. 市场需求不及预期（初期以企业级为主，消费级市场尚未成熟）。
3. 头部厂商新品延迟风险。

行业评级

看好（维持）※ | 中性 ※ | 看淡 ※