台灣研調總結（2014年1月10日）
核心內容概述
本報告為2014年1月10日的台灣股市及相關產業分析，涵蓋台港股市走勢、產業動態、外資動向、投資組合建議等內容。重點關注台灣股市整體表現、電子與金融指數走勢、產業獲利預估、外資買賣超、以及全球經濟與美股動態。此外，報告亦提及台灣與大陸、日本、美國等市場的互動與影響。
台港股市走勢
台灣股市
| 指數/項目 |
收盤價 |
變動 |
%變動 |
| 短慢指數 |
8514.68 |
-41.33 |
-0.48% |
| 上暮指數 |
130.64 |
-1.21 |
-0.92% |
| 摩合指數當期 |
296.73 |
-1.78 |
-0.60% |
| 凸指近期 |
8528.00 |
-56.00 |
-0.65% |
| 電子近期 |
306.70 |
-2.85 |
-0.92% |
| 金融近期 |
1044.40 |
-3.20 |
-0.31% |
台灣產業指數
| 產業 |
收盤價 |
變動 |
%變動 |
| 水沢額 |
143.10 |
-2.09 |
-1.44% |
| 魚品額 |
1212.24 |
-14.87 |
-1.21% |
| 塑鷹額 |
240.10 |
+0.72 |
+0.30% |
| 紗繫額 |
539.33 |
-8.00 |
-1.46% |
| 生技額 |
88.21 |
-1.20 |
-1.34% |
| 鉄鐵額 |
100.14 |
-0.10 |
-0.10% |
| 電子額 |
306.32 |
-2.26 |
-0.73% |
| 營運額 |
301.51 |
-2.18 |
-0.72% |
| 運輸額 |
78.50 |
-0.14 |
-0.18% |
| 觀光額 |
140.32 |
-0.59 |
-0.42% |
| 金融額 |
1044.85 |
+0.08 |
+0.01% |
合股成文金额
| 市場 |
金额（德） |
| 市場 |
1353.78 |
| 中心 |
332.70 |
融資融資
| 项目 |
融資額（億） |
融資額（張） |
| 餘額 |
1985.62 |
655922 |
| 變動 |
4.92 |
-3848 |
外資與法人動態
法人進出
| 類別 |
買進（億） |
賣出（億） |
合計（億） |
| 外資 |
248.04 |
245.83 |
2.21 |
| 持股 |
28.68 |
20.85 |
7.83 |
| 自營 |
52.04 |
58.97 |
-6.92 |
品行情與大宗商品
台灣電子與金融指數走勢
- 台灣電子指數：當日走勢顯示小幅下跌，市場處於調整期。
- 台灣金融指數：表現較為穩定，略有微幅上漲。
大宗商品走勢
| 商品 |
收盤價 |
%變動 |
| Flash 32Gb (4G*8 MLC) |
3.31 |
-0.30% |
| Flash 64Gb (8G*8 MLC) |
5.27 |
-1.42% |
| DDR3 2Gb (1333MHz) |
2.60 |
+1.56% |
| BDI 指數 |
1706.00 |
-6.57% |
| CRB 指數 |
272.29 |
-0.93% |
| 短約原油（CL1） |
91.66 |
-0.73% |
| 黃金環保（GOLDS） |
1227.95 |
+0.16% |
| 鎘（LME） |
13464.00 |
+0.09% |
| 鉑（LME） |
7355.50 |
-0.11% |
| 棉芒 |
82.81 |
-0.40% |
全球總體經濟與美股速報
美股走勢
- 道瓊工業指數：收盤16444.76，下跌17.98（-0.11%）。
- Nasdaq：收盤4156.20，下跌9.41（-0.23%）。
- S&P 500：收盤1838.13，上漲0.64（+0.03%）。
- SOX：收盤531.49，下跌4.27（-0.80%）。
美國經濟數據
| 日期 |
指標 |
月份 |
值 |
前期 |
| 1/10 |
農業稅票人口變動 |
Dec |
195K |
203K |
| 1/10 |
失業率 |
Dec |
7.00% |
7.0% |
歐債危機追蹤
- Euribor3M-OIS Spread：1/8為0.1210%。
- PIGS 10年券殖利率：希嘯7.710%、義大利3.884%、葡萄牙3.787%、巴西5.412%。
美國經濟分析
- Initial Claims：減少1.5萬至33萬人，創11日應以最低。
- Yellen預期美國經濟成長：預期2014年美國GDP成長率突破3%。
- Alcoa季報：EPS $0.04，低於預期 $0.06，盤後下跌4.0%。
- 信貸損失：因超級暴風雪，信貸損失最高達50億美元，削弱2014年1Q GDP 0.1pp～0.2pp。
重要產業與公司評析
葡萄王（1707）
- 去年12月營收5.23億元，創歷史次高。
- 法人預估去年年股稅後盈餘逾6元，預期2014年營收成長18.5%。
- 維持中立評等，目標價400元。
晶華（2707）
- 去年12月營收5.7億元，年增15%。
- 預估2013年稅後獲利10.4億元，稅後EPS 10.07元。
- 2014年預估稅後獲利12.1億元，稅後EPS 11.42元。
- 維持買進評等，目標價400元。
超星趕港（金融26項解禁）
- 金管會開放26項金融商品，包括人民幣結構型商品、RQFII ETF等。
- 有助建立人民幣資金池，預期帶動人民幣金融股需求。
台耀（6274）
- 去年12月營收10.36億元，增率6.62%，年增率14.3%。
- 預估2014年營收67億元，年增率18.5%，稅後EPS 7.15元。
- 維持買進評等，目標價28元。
F-鐃（5264）
- 去年12月營收45.24億元，成長19.9%。
- 預估2014年全年EPS可望達17～18元。
- 維持買進評等，目標價38元。
投資策略與組合
永豐元月模擬投資組合
| 公司 |
投資評等 |
目標價 |
收盤價 |
| 戊戌（2474） |
B |
232 |
199.5 |
| 新日興（3376） |
B |
85 |
74.7 |
| 美佳（2439） |
B |
205 |
155 |
| 致遠（4915） |
B |
31.5 |
27.5 |
| 智原（3035） |
B |
47 |
42.15 |
| F-譜瑞（4966） |
B |
270 |
238 |
| 松翰（5471） |
B |
50 |
45 |
| 晶電（2448） |
B |
71 |
63.2 |
| 貝達利（3491） |
B |
78 |
65.6 |
| F-金田（8406） |
B |
725 |
602 |
| F-慶華（1338） |
B |
124 |
103 |
| 和勤（1586） |
B |
37 |
30.5 |
| 字隆（2233） |
B |
153 |
119.5 |
| 茂順（9942） |
B |
106 |
92 |
重要事件與行程
| 日期 |
事件 |
| 01/10 |
美國12月就業報告預期，市場觀望 |
| 01/14 |
美國12月零售銷售、企業存貨 |
| 01/15 |
美國12月工業生產、產能利潤率 |
| 01/16 |
美國12月新屋開工、消費者信心指數 |
| 01/17 |
美國12月生産者物價指數、Fed葉皮書 |
| 01/13 |
詳劇獎成公積電、玄遠證 |
| 01/06 |
台股逢投資策略、QE縮減 |
| 12/31 |
QE縮減、美元回軟 |
| 12/30 |
觀光飯店市前行、塑化產業逆壓前行 |
| 12/27 |
光學推波助澜、PC寫真新生機 |
| 12/26 |
商務自動快速增長 |
| 12/25 |
碳纖維簡報 |
| 12/24 |
台股策略、美國股市保溫 |
| 12/23 |
市場焦點、產業策略 |
| 12/20 |
塑化產業簡報 |
| 12/17 |
外資於亞洲市場小幅負超 |
| 12/16 |
台股逢投資策略 |
| 12/11 |
印度市場焦點 |
| 12/09 |
台股逢投資策略 |
| 12/06 |
信金簡報、IC設備機會 |
| 11/29 |
嗜悅簡報 |
資料來源與責任聲明
- 資料來源：Bloomberg
- 責任聲明：本報告僅供參考，客戶應審慎考量投資風險，本公司不承擔任何法律責任。
結論
整體而言，台灣股市在2014年初表現偏弱，但部分產業如觀光、電子、塑化等表現穩定，並有成長動能。外資與法人對某些產業如F-鐃、晶華、台耀等給予買進評等，預期其在2014年有不錯的表現。全球經濟動態如美國就業報告、QE政策、歐債問題等對市場有重要影響，投資者應持續關注。
