2017-人工智能主题周报：AI加速资讯信息流变现，百度Q2业绩喜人_27页-2mb

人工智能行业分析报告总结

核心内容

人工智能产业正处于爆发初期，未来将受益于行业快速发展。随着《新一代人工智能发展规划》即将出台，AI产业迎来新的发展机遇。全球AI市场规模预计在2020年将达到1190亿元，年复合增速约19.7%；中国AI市场规模预计达91亿元，年复合增速超50%。AI产业将从基础层、技术层逐步传导至应用层，推动各传统行业升级。

主要观点

• AI加速资讯信息流变现：百度Q2财报显示，其营收同比增长14.3%，净利润同比增长82.9%，超出市场预期。百度资讯流业务持续高速增长，日活用户超过1亿，信息流广告收入提升200%。同时，百度发布DuerOS开放平台，推动智能语音生态发展。
• 海外科技巨头AI基础层爆发：NVIDIA、Mobileye、Intel等海外科技巨头在AI芯片、云计算等领域实现爆发式增长。NVIDIA数据中心业务营收同比增长186%，Mobileye2015年营收增速高达67.36%。
• 国内AI发展势头强劲：华为在AI芯片领域积极布局，计划推出首款AI专用芯片，预计2025年超过90%的智能终端用户将受益于其AI技术。百度、阿里、腾讯等国内互联网巨头也在AI领域进行大量投资与布局。
• AI应用层潜力巨大：AI将向各传统行业渗透，包括安防、医疗、教育、制造等。应用层的盈利亮点可能需要较长时间显现，但AI事件型投资机会值得关注。
• AI推动制造业升级：中国制造业面临转型升级压力，《中国制造2025》政策推动AI在制造领域的应用，如智能机器人、智能移载设备等。

关键信息

重点公司盈利预测

重点投资建议

• 强烈推荐佳士科技：市值40亿，账上现金16亿，市盈率仅为20倍，PB不到2倍，公司主业为焊接机械，40%为出口，基本面较好。
• 关注安车检测：国内机动车检测市场将维持25%以上的增速，建议关注该领域的龙头。
• 关注AI基础层与技术层：如景嘉微（GPU芯片）、汇顶科技（手机电容式触控芯片）、兆易创新（闪存芯片）、中科创达（智能车载及硬件）等。
• 关注AI应用层：如海康威视（AI+安防）、熙菱信息（AI+安防）、汇纳科技（AI+大数据+零售）、科大讯飞（AI+语音输入+智能教育）等。
• 关注AI事件型投资机会：如科大智能、赛为智能、科大讯飞、海康威视、川大智胜、东方网力、全志科技、美的集团、富瀚微等。

行业重点新闻

• 人工智能产业技术创新战略联盟成立：由科技部指导，联合多家科技公司和高校成立，推动AI技术发展。
• 人工智能电视产业联盟成立：由长虹、TCL、海信等企业组成，推动AI在电视领域的应用。
• 华为推出AI芯片：华为计划在智能手机中引入AI专用处理器，打造“端+云+芯片”的协同智能化体验。
• 京东无人机飞行服务中心启用：提升物流效率，推动无人机行业发展。
• 《电梯物联网技术规范》发布：促进电梯物联网技术发展，推动产品追溯体系建设。
• 高新兴与中国电信战略合作：基于NB-IOT等技术推进智慧城市发展。
• 工信部推动云计算信任体系：已认证云服务数量超150个，云计算信任体系逐步建立。

风险揭示

• 海外政策风险：特朗普时代可能抑制海外科技巨头AI研发。
• 融资风险：美联储加息可能影响AI产业融资。
• 应用推广风险：AI应用推广不及预期可能影响盈利。
• 技术风险：芯片、算法研发可能遭遇未知障碍。
• 产业链适应风险：基础层和技术层快速发展，应用层可能难以适应。
• 同质化风险：国内企业依赖国际开源平台，缺乏核心竞争力，产品严重同质化。

结论

人工智能产业正处于快速发展阶段，基础层和技术层已显现强劲增长势头，应用层未来有望受益。投资者应关注AI龙头标的，把握事件型投资机会。同时，需警惕海外政策、融资、技术及产业链适应等风险。