20241031-华龙证券-A股市场11月金股报告_利好因素将支撑市场中长期走势_5页_533kb

A股市场策略报告（2024/10/31）

市场总体情况

10月A股呈现结构性行情，上证指数与沪深300跌幅居前，而北证50、科创50表现亮眼。核心原因包括政策利好催化下的"新质生产力"板块普涨，市场高切低需求，板块分化加剧，三季报不确定性，以及外部扰动因素。

经济基本面改善

数据边际转好，如9月工业增加值、社零、固投止跌回升。政策从逆周期调节、需求扩张、助企帮扶、地产止跌、股市提振五方面发力，预计四季度经济目标可完成。

中长期支撑因素

1. 经济预期改善：制造业PMI连续两月回升，政策协同发力。
2. 估值仍处低位：宽基及行业指数估值支撑市场扩张空间。
3. 外围扰动减弱：政策对冲全球风险的能力上升。

行业主题机会

✅ 重点方向：

• 科技TMT（含汽车、机械设备）、先进制造
• 房地产止跌及大消费相关领域
• 景气度提升和并购重组主题
  ✅ 主题聚焦：
  一带一路、中特估、新质生产力、碳中和、并购重组、国企改革

11月金股组合

表：重点推荐股票及逻辑

风险提示

• 经济不及预期
• 行业周期波动
• 公司经营风险
• 汇率波动
• 数据统计偏差
• 黑天鹅事件

报告强调：在积极信号与政策推动下，市场调整或孕育长期机会。