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万联晨会纪要：2023年09月22日

市场回顾

• A股：全线下跌，上证指数跌0.77%，深证成指跌0.9%，创业板指跌0.99%。两市成交额5789亿，北向资金净卖出4330亿，南向资金净买入3244亿港元。
• 申万行业：通信、国防军工领涨；商贸零售、农林牧渔领跌。
• 概念板块：星闪、WiFi6指数涨幅居前；转基因、玉米、乳业指数跌幅居前。
• 港股：恒生指数跌1.29%，恒生科技指数跌1.85%。
• 海外市场：美股三大股指全线收跌，道指跌1.08%，标普500指数跌1.64%，纳指跌1.82%。欧洲及亚太股市全线下跌。

重要新闻

• 商务部：1-8月我国对外非金融类直接投资同比增长18.8%，对外承包工程营业额同比增长61%。

研报精选

1. 宇邦转债（123224SZ）

• 光伏焊带行业龙头，业绩增长稳健，转债条款及条款条款偏市场化。
• 上市首日预计溢价率30%-35%，目标价区间128-133元。
• 募集资金主要用于扩建产能及补充流动资金。

2. 水泥行业跟踪

• 行业整体业绩承压，个股分化明显；龙头企业抗周期能力强。
• 后续关注基建政策及地产回暖对行业景气度的提振。

3. 饰品行业表现

• 黄金珠宝饰品销量提升，行业景气度上行。中秋国庆旺季预计维持高景气。
• 关注“悦己消费”升级及头部品牌渠道拓展机会。

4. 大众食品电商数据

• 休闲零食、调味品线上销售额同比跌幅扩大，冲饮同比增速上升4.32%。
• 龙头企业份额优化，建议关注渠道拓展及消费场景恢复能力强的标的。

5. 黄金珠宝行业跟踪

• 金价上涨及节庆催化推动短期消费增长；中秋国庆旺季将进一步提振行业表现。
• 关注国潮品牌及产品创新能力强的头部企业。

内部分板块表现

• A股：商贸零售、农林牧渔领跌，通信、国防军工领涨。
• 港股：恒生科技指数单日跌幅显著。

风险提示

• 宏观经济下行、行业竞争加剧、原材料价格波动、数据统计偏差。