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市场研报总结 - 焦煤焦炭期货周报 2021年7月16日

一、焦煤市场分析

1. 核心要点

• 期货数据：
  • 主力合约收盘价：2035元/吨（较上周+178.5元/吨）
  • 主力合约持仓量：189659手（较上周+45744手）
  • 主力合约前20名净持仓：+15137手（较上周+10694手）
• 现货数据：
  • 河北邯郸主焦煤车板价：2150元/吨（较上周+0元/吨）
  • 焦煤基差：115元/吨（较上周-178.5元/吨）

2. 多空因素分析

• 利多因素：
  • 部分优质资源相对紧俏，多数矿点处于无库存状态，出货顺畅。
  • 焦企开工高位，对焦煤需求仍在。
• 利空因素：
  • 煤价处于近几年高位，贸易采购偏谨慎。
  • 其他配焦煤种小幅回落。
  • 下游焦企基本完成首轮提降，二轮提降或将开启，提降情绪或传导至上游。

3. 周度观点策略总结

• 本周炼焦煤市场偏强运行。
• 预计短期市场震荡运行，部分优质品种价格支撑偏强。
• 技术分析：JM2109合约震荡上行，MACD红色动能柱扩大，短线下方支撑较强。
• 操作建议：在2020元/吨附近短多，止损参考1990元/吨。

二、焦炭市场分析

1. 核心要点

• 期货数据：
  • 主力合约收盘价：2693元/吨（较上周+198.5元/吨）
  • 主力合约持仓量：140823手（较上周-16108手）
  • 主力合约前20名净持仓：+10221手（较上周净空转净多）
• 现货数据：
  • 唐山准一级金焦报价：2660元/吨（较上周-120元/吨）
  • 焦炭基差：-33元/吨（较上周-318.5元/吨）

2. 多空因素分析

• 利多因素：
  • 焦企厂内焦炭库存暂无累库状态。
  • 原料成本支撑较强，焦企对价格下行抵触心态偏强。
• 利空因素：
  • 焦企开工基本与前期持平，环保相对宽松。
  • 下游钢厂以按需采购为主，压价意向仍在。
  • 下游钢厂有减产预期。

3. 周度观点策略总结

• 本周焦炭市场偏弱运行，首轮提降120元/吨已基本落地。
• 预计短期市场震荡，关注上方压力。
• 技术分析：J2109合约震荡上行，MACD绿色动能柱略有缩窄。
• 操作建议：在2710元/吨附近抛空，止损参考2750元/吨。

三、市场数据概览

1. 焦煤现货价格

• 山西柳林主焦煤出厂价：2150元/吨（较上周持平）
• 京唐港澳大利亚进口主焦煤市场价：2150元/吨（较上周持平）

2. 焦炭现货价格

• 一级冶金焦天津港报价：2850元/吨（较上周-120元/吨）
• 唐山准一级金焦报价：2660元/吨（较上周-120元/吨）

3. 焦煤港口库存

• 京唐港：335万吨（-15万吨）
• 日照港：55万吨（持平）
• 连云港：10万吨（-5万吨）
• 青岛港：62万吨（+2万吨）
• 湛江港：9万吨（-1万吨）
• 总库存：471万吨（-19万吨）

4. 焦炭港口库存

• 天津港：19.5万吨（+0.5万吨）
• 连云港：3.7万吨（-0.3万吨）
• 日照港：45万吨（-2.5万吨）
• 青岛港：108万吨（-1万吨）
• 总库存：176.2万吨（-3.3万吨）

5. 焦钢厂炼焦煤库存

• 独立焦化厂库存：745.27万吨（-21.78万吨）
• 钢厂库存：759.66万吨（-5.71万吨）
• 总库存：1504.93万吨（-27.49万吨）

6. 焦钢厂焦炭库存

• 独立焦化厂库存：39.13万吨（+5.63万吨）
• 钢厂库存：466.53万吨（+0.45万吨）
• 总库存：505.66万吨（+6.08万吨）

7. 炼焦煤库存可用天数

• 独立焦企库存可用天数：15.55天（-0.42天）

8. 钢厂焦炭库存可用天数

• 钢厂焦炭库存可用天数：14.75天（-0.04天）

9. 洗煤厂开工率

• 全国110家洗煤厂样本开工率：63.52%（+3.56%）

10. 洗煤厂原/精煤库存

• 原煤库存：208.75万吨（-1.57万吨）
• 精煤库存：153.79万吨（+5.9万吨）

11. 焦化厂开工率（按产能）

• 产能100-200万吨：77.17%（+1.81%）
• 产能小于100万吨：49.97%（-0.25%）
• 产能200万吨以上：79.08%（-0.84%）

12. 焦化厂开工率（按地区）

• 东北：79.62%（持平）
• 华北：81.32%（+3.33%）
• 西北：88.48%（-7%）
• 华中：62.95%（持平）
• 华东：61.49%（-2.14%）
• 西南：65.55%（持平）

13. 钢厂高炉开工率

• 全国247家钢厂高炉开工率：76.69%（-1.57%）

四、跨期价差

• 焦煤：JM2109与JM2201价差为-69.5元/吨（+3元/吨）
• 焦炭：J2109与J2201价差为-61.5元/吨（-8元/吨）

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