20250227-联合资信-_政府性融资担保发展管理办法_的解读_5页_1mb

《政府性融资担保发展管理办法》总结

一、政策背景

小微企业和“三农”主体长期面临“融资难、融资贵”问题，其根源在于资产规模小、信用信息不透明、抗风险能力弱。尽管近年来金融监管部门通过多项政策引导资金流向小微领域，但商业银行仍因风险控制和资本回报率问题，倾向于“惜贷”或提高利率。小微企业融资需求未得到充分满足，融资成本普遍高于大型企业2~3个百分点，部分县域农业经营主体甚至因缺乏有效抵押物而无法获得贷款。

此外，部分政府性融资担保机构存在定位不清、偏离主业、资本实力不足等问题，部分机构追求盈利，偏离政策性目标，或受地方政府干预为融资平台提供隐性担保，加剧债务风险。银行与担保机构风险分担比例不合理，部分地区银行仅承担 $10% \sim 20%$ 的风险责任，甚至无需承担风险责任，导致担保机构代偿压力过大，可持续性堪忧。

中央多次强调政府性融资担保的“增信分险”作用，2023年《关于促进民营经济发展壮大的意见》明确提出健全融资风险市场化分担机制。小微企业贡献了 $80%$ 以上的城镇就业岗位，成为政策重点扶持对象。

二、核心内容

《政府性融资担保发展管理办法》从多个维度构建了政府性融资担保体系的制度框架，主要内容如下：

1. 明确机构定位与业务目标

• 政府性融资担保机构具有准公共属性，不以营利为目的。
• 重点服务单户担保金额1000万元及以下的小微企业和“三农”主体。
• 支小支农担保金额占比原则上不得低于 $80%$，其中单户500万元及以下的占比不低于 $50%$。
• 优先服务劳动密集型、就业吸纳能力强的企业及县域特色产业。

2. 严格规范业务范围

• 禁止为政府债券发行、地方政府融资平台增信。
• 限制非主业股权投资，仅允许科技创新担保联动模式。
• 逐步减少或取消对小微企业和“三农”主体的抵质押担保，鼓励信用担保，降低融资门槛。

3. 完善政策支持体系

• 地方财政部门可通过资本金补充、风险补偿、担保费补贴等方式提升机构资本实力。
• 推动银行与担保机构风险分担机制，明确银行应遵循平等互利、公平诚信原则，落实优惠利率、降低或取消保证金要求。

4. 强化监管与绩效考核

• 省级财政部门需定期更新机构名单并报送备案。
• 弱化盈利指标考核，重点考核支小支农业务规模、担保费率、代偿率等。
• 考核结果与财政补贴、负责人薪酬挂钩。
• 建立风险监测预警系统，完善保前评估、保后管理流程。
• 首次鼓励政府性融资担保机构进行市场化信用评级，用于银担合作、风险防范和日常监管。

三、政策影响

1. 对小微企业和“三农”主体的影响

• 信用担保替代抵质押要求，有助于更多轻资产主体获得贷款支持。
• 在降低营利考核的背景下，叠加财政贴息，融资成本有望进一步降低。

2. 对担保体系优化的影响

• 明确政府性融资担保机构的职责，使其业务范围更加清晰。
• 资本金补充、担保费补贴、业务奖补机制有利于机构可持续经营。
• 财政风险补偿资金计入专项担保赔偿准备金，实现专款专用，提升抗风险能力。
• 通过绩效考核与监管问责，推动机构回归政策性定位，减少行政干预，强化市场化运作。

3. 对金融机构协同的影响

• 政府性融资担保机构接入金融信用信息基础数据库和全国信用信息共享平台，有利于结合大数据风控技术，提升服务效率。
• 金融产品创新空间扩大，推动银担合作更加高效。

4. 对地方政府债务的影响

• 明确禁止政策性融资担保机构为地方政府平台融资增信，有助于切断担保机构与地方债务的关联，防范财政风险。

5. 对宏观经济的影响

• 支持劳动密集型企业有助于稳定就业基本盘。
• 扶持县域特色产业有助于区域经济均衡发展。
• 通过财政资金撬动金融杠杆，引导更多资源流向实体经济薄弱环节，增强经济发展韧性。

四、总结

《政府性融资担保发展管理办法》的出台，标志着我国政府性融资担保体系进一步优化。通过制度约束与政策激励的结合，不仅为小微企业和“三农”主体提供了制度保障，也为经济结构优化与长期稳定增长提供了重要支撑。未来，需持续完善配套措施、强化监管效能，确保政策红利充分释放，助力构建更具包容性与韧性的金融生态。