20211021-国元期货-期指期债震荡整理_6页_755kb

报告摘要

2021年10月21日，期指与期债市场整体呈现震荡整理态势。市场对四季度经济下行的预期较为一致，宏观政策或发力对冲经济压力，但通胀预期上升对期债形成压制。股市主要指数震荡，期债则面临高位调整。

股市震荡：沪深300等指数震荡，市场风格偏向成长。
成交数据：两市成交10202亿元，北向资金净买入40.8亿元。
行业表现：
- 上涨行业：电力、绿电、航空、材料等。
- 调整行业：煤炭、贵金属、采掘、石油、旅游酒店等。
主要指数表现：
- 上证综指：3587.0，下跌0.2%。
- 深证成指：14452.2，下跌0.3%。
- 创业板：3285.1，下跌0.4%。
- 沪深300：4910.2，下跌0.3%。
- 上证50：3255.0，下跌0.1%。
- 中证500：7118.8，下跌0.0%。

煤炭价格调控：
- 国家发改委督导调研，强调引导煤炭价格回归合理区间。
- 郑商所加码遏制动力煤期货炒作，下调单日开仓交易限额，上调交易手续费。
- 证监会强化期货市场监管，抑制过度投机，打击操纵行为。
LPR保持不变：
- 10月LPR报价：1年期为3.85%，5年期以上为4.65%，连续18个月不变。
央行行长易纲讲话：
- 货币供应量与名义GDP增速基本匹配，流动性充足。
- 支持中小微企业和绿色低碳发展，强调结构上的市场规律。
经济增长预期：
- 2021年上半年中国经济增长12.7%，预计全年增速在8%左右。
- 受汛情、疫情等因素影响，近期增长面临挑战，但总体稳定复苏。
- PPI上涨压力较大，预计年底有所缓解；CPI温和上涨主要因猪肉价格下降。
证监会主席易会满讲话：
- 强调遏制过度发债融资，完善跨市场信息共享制度，控制发行人负债水平。
中央企业业绩：
- 1-9月中央企业营业收入26.2万亿元，同比增长23.9%。
- 净利润超1.5万亿元，同比增长65.6%。
- 29家中央企业营收增速超过30%。