20240116-交银国际证券-科技行业_AI边缘化落地进行时_从CES看2024年全球科技板块投资配置_18页_5mb

CES 2024展会分析总结

展会概况
2024年CES展会（1月9-12日，拉斯维加斯）是全球最大消费电子展，吸引4000余家企业参展，聚焦AI主题。AI在个人电脑（AIPC）、汽车和消费电子领域的应用受广泛关注，包括英伟达、英特尔、AMD等公司发布新产品，推动AI边缘化概念。

AI边缘化与应用分析
AI边缘化（将AI任务移到本地设备）可提升用户体验、增强隐私和无网络场景下的AI功能，但尚难以显著拉动PC和汽车销量。展会显示AI功能快速落地的品牌可能吸引年轻消费者。AI有望改变消费电子竞争格局，加速品牌创新。

关键新产品与技术

• AI芯片：英伟达发布RTX40 SUPER系列显卡，提升AI计算能力；英特尔推出第14代酷睿处理器，推动AIPC；AMD发布Versal AI Edge芯片，增强汽车和PC的AI处理。
• 存储与通信：美光LPCAMM2模块提升PC性能，SK海力士HBM3E存储器支持AI加速；Wi-Fi7和Wi-SUN协议提升传输速度和距离。
• 面板与显示：三星、LG、京东方推出透明显示和折叠屏技术；高通骁龙XR2+Gen2平台推动AR/VR发展。
• 汽车行业：激光雷达产品（如禾赛科技AT512、速腾聚创M3）支持L3自动驾驶；英伟达DRIVEThor平台整合AI计算；现代发布电动飞行器S-A2。

投资配置建议

• 半导体设计：超配海外公司（如英伟达、英特尔），内地设备受益于国产替代。
• 硬件与服务器：超配内地和海外数据中心服务器制造、PCB行业。
• 软件与云服务：超配海外大型软件公司（如微软、生成式AI大模型 Provider），低配通信软件。
• 其他板块：超配内地手机产业链（华为、小米），低配通信设备。AI硬件和基础设施投资机会积极。

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