20260727-国元证券-传媒互联网行业周报_Claude_Opus_5发布_谷歌上调全年资本开支_13页_1mb

报告摘要

传媒互联网行业周报总结

核心内容概述

本周（2026.7.20-2026.7.26）传媒行业（申万）整体下跌5.37%，而沪深300上涨2.65%，上证指数上涨1.33%，深证成指微涨0.49%，创业板指上涨1.52%，恒生科技指数小幅上涨0.14%。细分行业中，游戏、电视广播、影视院线、广告营销、数字媒体、出版均出现不同程度下跌，其中游戏板块跌幅最大，为6.58%。整体来看，AI大模型的密集迭代与文化出海成为行业关注重点。

主要观点

AI大模型发展迅速：本周多款AI大模型发布，包括Claude Opus 5、Gemini 3.6 Flash、Qwen-Audio-3.0-TTS等，推动AI技术在内容生成、语音合成、安全检测等领域的应用。
AI应用与性能优化：Claude Opus 5在综合能力评测中位列第一，性能、成本与安全性表现均衡。谷歌上调全年资本开支，显示其对AI领域的持续投入。
游戏市场动态：国内移动游戏畅销榜由《王者荣耀》《和平精英》等头部游戏主导，部分厂商如完美世界、巨人网络、世纪华通等游戏表现突出。7月共193款国产游戏及4款进口游戏获得版号，多款新游即将上线。
影视市场表现：本周国内电影票房达12.39亿元，其中《八仙！》与《功夫女足》占据票房前列。短剧出海表现活跃，DramaWave、NetShort、FreeReels等APP在海外微短剧素材投放中表现优异。
投资建议：建议关注AI应用、文化出海主题，重点布局游戏、IP、短剧、营销、出版等子板块，关注标的包括巨人网络、恺英网络、完美世界、三七互娱、世纪华通、吉比特、昆仑万维、快手、心动公司等。

关键信息

市场表现

传媒行业（申万）周度跌幅：-5.37%
沪深300：+2.65%
上证指数：+1.33%
深证成指：+0.49%
创业板指：+1.52%
恒生科技指数：+0.14%
分细行业跌幅：游戏（-6.58%）、影视院线（-8.48%）、出版（-4.18%）等。

AI应用数据

OpenRouter平台本周token调用量为58T，环比下降6.75%。
本周调用量前五的模型：MiMo-V2.5（国产）、DeepSeek V4 Flash（国产）、Hy3（国产）、GLM5.2（国产）、DeepSeek V4 Pro（国产）。
Deepseek、豆包、腾讯元宝、千问七麦数据预估IOS端下载量分别为17.88万次、116.09万次、21.03万次、77.10万次，环比变动分别为-0.69%、+5.59%、+12.80%、+34.78%。
Claude Opus 5、Claude Fable 5、GPT-5.5 Sol、Kimi K3、Claude Opus 4.8在Artificial Analysis Intelligence Index中位列前五。

游戏数据

国内IOS端移动游戏畅销榜前五：《王者荣耀》、《和平精英》、《三角洲行动》、《三国:谋定天下》、《火影忍者》。
新游上线计划：三七互娱《斗破苍穹:斗帝之路》定档7月29日；贪玩游戏《热血江湖:觉醒》定档7月31日；恺英网络《盗墓笔记:启程》定档8月11日。
7月193款国产游戏及4款进口游戏获得版号，涵盖多个热门IP及新作。

影视数据

本周国内电影总票房：12.39亿元。
票房冠军：《八仙！》（49515.68万元，占比39.9%）。
短剧出海表现活跃，DataEye海外微短剧APP素材投放榜前三为DramaWave（32.2万组）、NetShort（22.8万组）、FreeReels（13.1万组）。

行业重点事件

字节跳动发布Seed Audio 1.0，实现影视级音频创作。
阿里发布Qwen-Audio-3.0-TTS，提升语音合成能力。
昆仑万维开源Matrix-Game 3.5，增强世界模型交互能力。
谷歌发布Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite及Gemini 3.5 Flash Cyber，未发布Gemini 3.5 Pro。
谷歌上调全年资本开支至1950亿-2050亿美元。
腾讯云发布CodeBuddy NPC，推动AI智能体融入企业研发流程。