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铁矿石2401品种策略总结

• 策略周期：短期（一周内）和中期（两周至一月）均为震荡。
• 短期方向：偏强，关注970一线压力位。

核心逻辑概要

• 政策调控风险：大商所调整铁矿石期货交易限额，发改委重申加强市场监管，导致矿价高位回落。
• 供需格局：需求走弱，钢厂减产扩大，铁水产量和进口矿日耗环比下降且降幅扩大；供应端供应收缩，国内港口到货和海外发运大幅回落，但矿价下行受阻于低库存和大贴水格局；钢厂盈利改善，盈利钢厂占比回升。

行情展望

• 短期与中期观点：矿价呈现高位震荡，政策抑制与宏观预期博弈，需跟踪钢厂生产情况。
• 整体判断：转为高位震荡运行为主。

重要提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议；请务必阅读文末免责条款；价格计算以收盘价为基础。