传媒行业2017年8月报：电视剧14条发布促进行业繁荣，实名制新规维护网路秩序-20170914-山西证券-23页-2mb

传媒行业2017年8月月报总结

核心内容

2017年8月，传媒行业整体表现中性，中信传媒行业涨幅为2.57%，低于去年同期涨幅0.14个百分点。1-8月累计跌幅收窄至13.32%。在子板块中，整合营销涨幅最高，达到5.50%，而平面媒体则为资金净流出最多的板块。8月次新股表现亮眼，游戏公司回调明显。

主要观点

• 市场表现：传媒行业在8月表现弱于大盘，但部分子板块如整合营销表现突出。年初至今，传媒行业累计跌幅有所收窄，但整体仍低于市场平均水平。
• 个股表现：东方嘉盛以112.35%的涨幅领涨，而天舟文化、游族网络等游戏公司则跌幅较大。
• 电影市场：8月内地电影市场票房达73.63亿元，同比增长81.49%，全年累计票房395.83亿元，同比增长19.36%。《战狼2》继续领跑，票房占比达57%，成为票房冠军。《二十二》作为首部票房过亿的院线纪录片，表现亮眼。
• 电视收视率：52城省级卫视黄金档电视剧收视率排名前列的包括《那年花开月正圆》《人间至味是清欢》等，综艺节目方面，浙江卫视和湖南卫视表现突出。
• 互联网广告：7月门户网站投放费用达9.6亿元，占品牌网络广告总投放费用的32.5%，仍为各行业投放的主要媒体。交通类投放费用位居第一，房地产类第二，食品饮料类第三。
• 移动互联网：微信、QQ、爱奇艺、腾讯视频、淘宝为月活人数前五的平台。手游方面，Android和iOS平台付费率整体提升，休闲类和角色扮演类游戏活跃度增强。
• 网络游戏：7月网页游戏开服前三为《蓝月传奇》《传奇霸业》《传奇世界》，而手游方面，《王者荣耀》《梦幻西游》等游戏表现强劲。
• 三季报预告：41家上市公司发布三季报预告，其中32家预喜，占比78%。部分公司如中视传媒、三七互娱、恺英网络等预计净利润大幅增长，而粤传媒、博瑞传播、全通教育等则预计亏损或净利润下降。

关键信息

市场回顾

• 8月中信传媒行业涨幅为2.57%，低于去年同期涨幅0.14个百分点。
• 1-8月累计跌幅收窄至13.32%。
• 整合营销、互联网、广播电视、电影动画、平面媒体分别上涨5.50%、2.84%、2.64%、1.55%、0.59%。
• 个股方面，东方嘉盛涨幅112.35%，元隆雅图、新经典、东方财富、中国科传、视觉中国涨幅均在20%以上，而天舟文化、游族网络等跌幅较深。

电影数据

• 8月内地电影市场票房73.63亿元，同比增长81.49%，全年累计票房395.83亿元，同比增长19.36%。
• 《战狼2》8月票房42.15亿元，占大盘57%，上座率27%。
• 《二十二》成为首部票房过亿的院线纪录片，8月票房1.67亿元，尽管排片仅3%，但上座率高达17.1%。
• 8月新增影院69家，过亿省份增加至24个，过亿城市增加至12个。

电视收视率

• 8月52城省级卫视黄金档电视剧收视率排名前五为《那年花开月正圆》《人间至味是清欢》等。
• 浙江卫视《中国新歌声》、《一起拼时刻》、《真声音》占据综艺节目收视率前三名。

互联网数据

• 7月门户网站投放费用达9.6亿元，占品牌网络广告总投放费用的32.5%。
• 视频网站投放费用达6.6亿元，占总投放费用的22.3%。
• 交通类投放费用达6.6亿元，位居行业第一。

移动互联网数据

• 7月微信、QQ、爱奇艺、腾讯视频、淘宝为月活人数前五的平台。
• 手游方面，《王者荣耀》《开心消消乐》《欢乐斗地主》等游戏表现强劲。
• iOS平台移动游戏用户的一日玩家比例有所上升，但次日留存率和7日留存率下降。

网络游戏数据

• 7月网页游戏开服前三为《蓝月传奇》《传奇霸业》《传奇世界》。
• 运营平台开服排行前三为37游戏、360游戏、搜狗游戏。
• 研发商开服排行前三为浙江盛和、上海三七互娱、北京文脉互动。

上市公司三季报

• 41家上市公司发布三季报预告，其中32家预喜，占比78%。
• 中视传媒扭亏，金财互联、巴士在线、东方网络等公司净利润增长显著。
• 粤传媒、博瑞传播、全通教育等预计亏损或净利润下降。

投资建议

• 建议关注估值低、业绩优、成长确定的标的。
• 主题上建议持续关注数字阅读、游戏、院线等子板块。
• 相关标的包括：平治信息、中文在线、新经典、万达电影、中国电影、幸福蓝海、上海电影、文投控股、光线传媒、华谊兄弟、新文化；天舟文化、三七互娱、完美世界、天神娱乐、游族网络、吉比特、中文传媒等。

风险提示

• 政策变动及监管对行业发展趋势转变的风险。
• 市场竞争加剧风险。
• 盗版侵权及知识产权纠纷风险。
• 单个文化产品收益波动性。
• 二级市场系统性调整带来的波动。