华为开发者大会召开，5-GA新标准更好赋能低空_23页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

2024年6月23日发布的通信行业周报指出，本周通信板块整体表现优于大盘，沪深300下跌1.30%，创业板下跌1.98%，而通信板块上涨1.58%。行业总市值达4042.007亿元，流通市值为1344.52亿元，板块活跃度高于大盘。分析师陈宁玉与杨雷维持“增持”评级，建议投资者关注通信行业的多个细分领域。

主要观点

1. 华为开发者大会与算力发展
   华为2024开发者大会召开，展示了昇腾AI云服务在大模型训练、资源开通和故障恢复方面的显著优势。昇腾AI云服务已适配100多个大模型，支持客户开发、训练、托管和应用模型。建议关注华为算力整机、PCB、光模块、交换机、代工等产业链机会。此外，2024中国绿色算力大会召开，液冷技术作为绿色算力的重要组成部分，值得关注。

2. 5G-A标准冻结与低空经济
   3GPP R18标准正式冻结，标志着5G技术进入新阶段，5G-A作为5G演进的重要方向，具备主动适配、轻量化和智能化等特点。中国电信在南京召开低空经济合作发展大会，探索天地一体赋能低空经济。天津移动与中兴通讯在七里海国家湿地公园完成基于4.9GHz的5G-A空域通感一体化验证，为低空经济提供技术支持。

3. 车路云一体化进展
   工信部强调车路协同发展战略，武汉“车路云一体化”项目获发改委批准备案，投资额达170.84亿元，计划本月开工。该项目涵盖网络建设、资源平台、大屏显示、智能运维等多个通信信息化建设方向，显示出通信企业在智能网联汽车发展中的重要角色。

4. 行业投资建议
   建议关注以下领域：

   • 光器件和光芯片：中际旭创、天孚通信、源杰科技等；
   • 卫星互联网：上海瀚讯、铖昌科技、震有科技、信科移动、盛路通信、海格通信、中国卫通、华测导航等；
   • 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；
   • ICT设备商：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、星网锐捷、盛科通信等；
   • 物联网：广和通、美格智能、移远通信等；
   • 数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；
   • 连接器&控制器：维峰电子、徕木股份、瑞可达、鼎通科技、科博达、拓邦股份、和而泰等；
   • 专用通信：三旺通信、七一二等；
   • 光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等。

关键信息

• 市场表现：通信板块上涨1.58%，板块换手率1.44%，高于沪深300的0.35%。
• 周涨幅前五：澄天伟业（+24.66%）、*ST九有（+22.94%）、*ST通脉（+12.91%）、吉大通信（+12.44%）、源杰科技（+8.34%）。
• 周跌幅前五：*ST中嘉（-15.42%）、超讯通信（-8.31%）、ST特信（-7.77%）、七一二（-7.60%）、梦网科技（-7.33%）。
• 重点公司估值：以2024年6月21日收盘价计算，部分公司如天孚通信、源杰科技等PE估值较低，PEG值相对合理，具备投资潜力。
• 行业趋势：AI、算力网络、5G-A、低空经济、车路云一体化、卫星互联网、数据智能平台、RAG技术、数智素养、DCIM市场增长等成为行业发展的关键方向。

风险提示

• AI发展不及预期；
• 算力网络发展不及预期；
• 技术迭代不及预期；
• 市场竞争加剧；
• 海外贸易争端；
• 市场系统性风险；
• 研报信息更新不及时。

投资评级说明

• 买入：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在15%以上；
• 增持：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在5%~15%之间；
• 持有：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在-10%~+5%之间；
• 减持：预期未来6~12个月内相对基准指数跌幅在10%以上。

重要声明

本报告基于中泰证券及其研究员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受第三方影响。本报告信息可能随时调整，投资者应自行关注更新或修改。报告内容仅作参考，不构成投资、法律、会计或税务建议。报告版权归中泰证券所有，未经授权不得翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改或有悖原意的删节或修改。