20251116-开源证券-通信行业周报_昆仑芯发布超节点_阿里推出千问APP_坚定看好全球AI算力_13页_1mb

通信行业周报总结

AI算力进展

• 百度在2025年11月13日推出的百度世界大会2025上，发布了昆仑芯超节点（包括M100和M300芯片）、天池超节点和文心大模型5.0，聚焦AI效果涌现和全模态模型训练。该大会展示了AI应用如智能体“伐谋”和全球化出海战略。
• 阿里于2025年11月14日将通义App更名为千问App，针对ChatGPT进行对标升级，并计划添加代理式AI功能以支持电商平台购物，显示对端市场布局的重点。

5G发展

• 截至2025年8月底，我国5G基站总数达464.6万站，占比超过三成，5G用户数快速增长，5G手机出货量保持稳定增长。
• 三大运营商在5G建设和创新业务方面表现强劲，移动云、天翼云和联通云营收持续增加，AI应用推动相关产业链发展。

投资建议

• 分析师坚定看好“光、液冷、国产算力”三大主线，推荐标的包括中际旭创、新易盛、英维克、紫光股份等；也推荐云计算平台和卫星互联网相关股票。
• 具体股票推荐覆盖光模块设备、AI服务器、数据中心机房建设等，强调AI算力黄金期的投资机遇。

风险提示

• 主要风险包括5G建设不及预期、AI发展缓慢以及中美贸易摩擦加剧，可能影响相关产业链业绩。