20230403-中国银河-机械设备行业周报_3月PMI延续扩张区间_钙钛矿叠层电池效率创新高_20页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

• 3月PMI延续扩张区间：3月制造业PMI指数为51.9%，环比回落0.7个百分点，但仍保持在景气区间。其中，装备制造业PMI环比上升0.5个百分点至53.0%，高于制造业总体，显示其引领作用；而高技术制造业PMI下降1.6个百分点至51.2%。
• 钙钛矿叠层电池效率创新高：隆基绿能的钙钛矿/晶体硅两端叠层太阳电池效率达29.55%，四端叠层太阳电池效率达25.9%，其中晶硅-钙钛矿两端叠层电池是中国第一个经国际权威机构认证超过29.5%的叠层电池效率，跻身全球前三；四端叠层电池成为全球面积最大、效率最高的四端叠层电池。钙钛矿电池产业化进程加快，设备环节显著受益，建议关注相关设备厂商及上游TCO玻璃企业。

主要观点

• 行业整体表现：上周机械设备指数上涨0.42%，在28个行业中排名第12位。剔除负值后，机械行业估值水平为31.6（整体法）。
• 细分板块表现：上周涨幅前三的板块分别是半导体设备（6.1%）、光伏设备（3.4%）和工程机械（2.5%）；年初至今涨幅前三的细分板块分别是仪器仪表（90.6%）、机器人（24.5%）和半导体设备（23.3%）。
• 投资建议：持续看好制造强国和供应链安全趋势下的高端装备进口替代，以及双碳背景下新能源装备的投资机会。建议关注：
  1. 存在进口替代空间的子行业，如数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备；
  2. 受益于新能源发展的子行业，如光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备；
  3. 新能源汽车带动的汽车供应链变革相关设备，如一体压铸、换电设备、复合铜箔。

关键信息

周行情复盘

• 机械设备指数上涨0.42%，沪深300指数上涨0.59%，创业板指上涨1.23%。
• 行业估值水平为31.6（整体法）。

重点新闻跟踪

工程机械

• 玉柴芯蓝氢能源总部项目：在无锡高新区签约落地，计划未来10年累计投资超17亿元，形成销售收入超135亿元。
• 山推E5R型混凝土搅拌站：助力西渝高铁达州段建设，提高搅拌效率20%以上，满足高铁施工要求。

轨道交通

• 国家铁路局调研：关注高速磁浮技术发展，推动铁路装备技术创新。
• 中车增资：中车股份公司向中车国际公司增资18.8亿元，中车国际公司向中车香港公司增资21.8亿元，以增强国际竞争力。

油气开发设备

• 尼日利亚扩大勘探：计划将石油储量增加至500亿桶，提升能源安全。
• 中国石化保障博鳌论坛：为论坛提供新能源汽车充电及氢能供应服务。

航运装备

• “昆仑”号LNG运输船交付：中国船舶集团交付首艘大型LNG运输船，提升我国LNG运输能力，保障能源产业链安全。

锂电设备

• 特斯拉计划与宁德时代合作建厂：可能采用磷酸铁锂电池技术，以降低成本并提高产能。
• 宁德时代技术优势：麒麟电池在能量密度、安全性能等方面优于大圆柱电池，是其主要发展方向。

光伏设备

• 安亭镇扩大光伏建设规模：计划新增35000千瓦，提升绿色能源使用比例。
• 四川丹棱异质结电池片项目：计划于8月产出首片，推动光伏产业技术升级。

3C设备

• 京东方越南工厂选址：北宁市，供应iPhone SE 4，满足苹果审核需求。
• 苹果指定DDI供应商：LX Semiconductor为京东方和LGD供应DDI，推动国产替代。

半导体设备

• 三星投入2000亿韩元：用于8英寸晶圆生产SiC和GaN半导体，提升技术竞争力。
• 西电芜湖研究院：宽禁带半导体器件试制线成功通线，助力半导体产业发展。

机床工具

• 山高刀具媒体见面会：强调可持续、用户聚焦、创新与合作，提升品牌影响力。

注塑机&压铸机

• 海天国际亮相塑博会：展示电动解决方案，提升生产效率，获得客户认可。

机器人&工业自动化

• FANUC CRX工业协作机器人：在汽车制造中表现稳定，提高生产效率和柔性。
• CRX机器人设计特点：传承传统机器人性能，提升灵活性和适用性。

激光设备

• BAE Systems激光制导反无人机系统：通过现场测试，具备高精度和低成本优势。
• 亮源激光技术突破：大功率高重频窄脉宽激光器件取得进展，广泛应用于多个领域。

风险提示

• 疫情反复：可能影响行业复苏进程。
• 政策推进不及预期：可能影响行业增长。
• 制造业投资增速不及预期：可能影响行业景气度。
• 行业竞争加剧：可能影响企业盈利空间。

附录

图表目录

• 图1：机械设备指数本周涨跌幅
• 图2：机械设备行业估值变化
• 图3：机械各细分子行业平均涨跌幅

表格目录

• 表1：机械各板块涨幅前三名标的
• 表2：银河机械核心标的股票涨跌幅