2023-04-28-港交所-南方中证５Ｇ_截至二零二二年十二月三十一日止的经审核账目_39页_742kb

CSOP Yinhua CSI 5G Communications Theme ETF 报告总结

1. 基金概况

• 基金：港交所上市的ETF子基金，跟踪CSI 5G通讯指数，成立于2020年10月22日。
• 投资策略：通过QFI或股票协议机制投资于主基金（Yinhua CSI 5G Communication ETF），90%以上资产配置于相关ETF。
• 管理与托管：
  • 管理人：国泰资产基金管理有限公司（香港）。
  • 托管人：汇丰银行Asia。
• 资产规模：2022年12月31日，总资产7,820.56万港元，管理规模约7,800万港元。

2. 财务表现

• 净值变动：
  • 2022年NAV（交易）为4.3420元，全年下跌38.65%。
  • 2021年NAV增长至7.0362元，增长38.77%（注：2021年包含分红影响）。
• 基准对比：2022年指数跌幅38.04%，基金跑输基准，主要因税费及分红影响。

3. 主要风险

• 市场风险：高度暴露于CSI 5G指数波动，敏感性分析显示指数变动±30%可能导致盈利大幅变化。
• 信用风险：主要托管理财机构信用评级均在投资级以上，未计提违约损失准备。
• 流动性风险：资产谨慎分类为需在短期内可售性强的证券。

4. 总体结论

• 独立审计师发表标准意见，基金财务报表符合香港会计准则。
• 2022年投资组合高度集中（98.5%），主要握手环港股ETF（如ZTE、LUXSHARE等）。
• 行业或政策变化可能影响未来表现。