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镍期货及期权国际化交易环节总结

核心内容概述

本总结围绕镍期货及期权的国际化交易环节，重点介绍了境外投资者参与交易的方式、开户与备案流程、交易时间安排、持仓限额规定以及交易保证金收取标准等内容，旨在为境外交易者提供清晰的交易规则指引。

境外投资者参与沪镍期货及期权的方式

境外投资者可通过以下四种方式参与沪镍期货及期权交易：

1. 通过境内期货公司会员代理
2. 通过境外中介机构委托境内期货公司会员或境外特殊经纪参与者
3. 通过境外特殊经纪参与者代理
4. 作为境外特殊非经纪参与者直接参与

注：世界特供市场可以向交易商直接办理交易或委托交易，部分提供客户可不通过联营公司交易。

境外交易者参与交易的开户和备案流程

境外交易者需完成以下流程以参与沪镍期货及期权交易：

1. 联系开户机构：包括境内期货公司会员、境外特殊经纪参与者或境外中介机构，了解开户所需材料。
2. 提交材料并完成适当性评估：需提供身份证明文件，并通过交易所的适当性评估。
3. 签署开户文件：在充分了解期货市场风险后，签署相关开户协议。
4. 审核流程：
   • 开户机构向中国期货市场监控中心提交申请；
   • 监控中心审核并通过后转发至交易所；
   • 交易所审核通过后配发交易编码，并将结果反馈至开户机构；
   • 开户机构再将结果反馈给境外交易者。

沪镍期货的交易时间安排

沪镍期货的交易时间分为连续交易时段（夜盘）和日盘时段：

• 连续交易时段：前一个工作日的 21:00—次日1:00
  • 集合竞价：20:55—20:59（申报），20:59—21:00（撮合）
• 日盘时段：交易日的 09:00—11:30 和 13:30—15:00
  • 第一节：从连续交易时段开始至 10:15 结束，随后休市 15分钟
  • 午间休市：11:30—13:30
  • 集合竞价：8:55—8:59（申报），8:59—9:00（撮合）

沪镍期货及期权的持仓限额规定

沪镍期货及期权交易实行持仓限额制度，且期权合约与期货合约不合并限仓。

持仓限额统计方式：

• 非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者：
  • 同标的看涨期权的买持仓量 + 同标的看跌期权的卖持仓量
• 客户：
  • 同标的看跌期权的买持仓量 + 同标的看涨期权的卖持仓量

不同时期的持仓限额（单位：手）：

沪镍期货合约不同阶段的交易保证金比例

交易保证金比例根据合约上市运行的不同阶段有所调整：

境外交易者是否可申请套期保值额度

境外交易者可申请套期保值额度，流程与境内客户一致：

1. 一般月份套期保值额度申请：应在该套期保值所涉合约交割月前第二月的最后一个交易日之前提出。
2. 临近交割月份套期保值额度申请：应在交割月前第二月的第一个交易日至交割月前第一月的最后一个交易日之间提出。
3. 所需材料：企业营业执照、证明经营范围的文件、证明现货经营规模的材料、套期保值交易方案等。
4. 额度审批：获批额度不受持仓限额限制。

关键信息汇总

• 境外投资者可通过四种渠道参与沪镍期货及期权交易。
• 开户需经过开户机构、监控中心及交易所的审核流程。
• 沪镍期货交易时间为连续交易时段和日盘时段，包含集合竞价时段。
• 持仓限额根据合约阶段不同而变化，且期权与期货不合并限仓。
• 交易保证金比例随合约运行阶段递增，最高可达20%。
• 境外交易者可申请套期保值额度，且不受持仓限额限制。