20230723-华创证券-计算机行业周报_微软发布Copilot付费模式_To_B大模型商业模式逐步清晰_18页_1mb

计算机行业周报（2023年7月17-21日）摘要

板块走势回顾

本周（7月17-21日），计算机（中信）指数下跌55.9%，板块内个股分化明显：柏楚电子（88.4%涨幅）领涨，拓维信息（-167.8%）跌幅最大。

市场展望

1. 业绩预期：半年报披露阶段市场已基本反应，板块进入底部震荡期，重点关注AI应用细分赛道；
2. AI商业落地加速：微软Copilot正式推出ToB收费模式（30美元/月/用户），商业模式逐步清晰；
3. 政策支持：网信办等七部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，鼓励AI核心技术自主创新。

核心事件

• 微软Copilot收费升级（2023年7月18日）：Office 365 Copilot面向企业客户额外收取订阅费，进一步验证企业对AI服务的接受度。
• 跨境合作：百度、阿里、讯飞、腾讯、华为五大科技巨头正构建“科技巨头搭建大模型底座、下游应用百花齐放”的产业格局。

要点总结

• 2B领域AI商业化加速推进：
  • 微软Copilot重塑Office生产力工具链；
  • 国内平台形成百度“文心千帆”、阿里“通义千问”等技术底座；
• 投资建议：重点推荐金山办公、科大讯飞等AI+办公、教育、工业等垂直领域解决方案企业。

关注标的

• 万兴科技
• 用友网络
• 致远互联
• 泛微网络
• 科大讯飞
• 金山办公

数据来源：华创证券计算机组分析（2023年7月23日）