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传媒行业周报（2023年07月23日）

行情概览

• 本周表现：中信一级传媒板块下跌4.61%。
• AI板块波动：调整是短期涨幅过大的正常现象，长期看AI产业将持续发展，估值有望提升。
• 游戏板块：二季度表现良好，显示业绩弹性。
• 市场预测：维持传媒板块“增持”评级，认为当前处于估值底部、基金低配，“配置正当时”。

板块观点与推荐标的

AI方向：

• 大模型：推荐昆仑万维、科大讯飞、360。
• 游戏：恺英网络、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、汤姆猫、完美世界等。
• 数据：中国科传、中国出版、中信出版、视觉中国、人民网、新华网等。
• 出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等。
• IP与AI其他应用：奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、华策影视、芒果超媒等。

港股关注：

• 快手（降本增效，亏损收窄）、泡泡玛特（消费复苏）、阜博集团（产业发展在即）。

关键事件回顾

• MetaAI发布Llama2：更大规模开源模型，支持更长文本上下文，云服务上线。
• AI应用下载量激增：2023年上半年下载量增长114%，内购收入增长175%。
• AIGC与微软合作：多公司转向合成数据训练AI，微软Copilot上线定价。
• VR/AR政策：五部门联合征集VR优秀案例，加速技术落地。
• 企业动态：阅文发布“阅文妙笔”AI模型；快手获杭州亚运会版权；爱奇艺与PubMatic合作等。

初级风险提示

• 政策监管风险、市场竞争加剧风险

游戏与票房数据

• 重点游戏：提示最新上线游戏及表现。
• 票房排名：长安三万里、八角笼中、碟中谍7占据前三。
• 剧集与综艺排行：芒果TV、腾讯视频主导热门内容。

分析师评级
投资建议为买入、增持、持有、减持，行业评级为增持、中性、减持。