每日投資摘要總結
核心內容
本日投資摘要涵蓋了港股、美股及內地股市的表現，以及重點企業業績、行業動態、新股表現、利率、匯率、貴金屬與商品價格、A/H股差價等內容。重點關注中資電訊股、地產及零售業的表現，同時分析了市場整體走勢和投資建議。
主要觀點
- 市場表現：港股整體表現強勁，恒指與國指均錄得升幅，但內地股市表現偏軟，上證指數微跌。
- 企業業績：金沙中國(1928.HK)第三季度表現不佳，淨虧損擴大，對股價有負面影響；中國聯通(762.HK)表現優異，收入與盈利雙雙增長，對股價有支持作用。
- 行業動態：中資電訊股成為港股升市的主要動力，手機設備股則表現疲軟。
- 投資建議：針對金山雲，建議在回調至8.5元時買入，目標價為35.00元，止蝕價為25.00元。
- A/H股差價：多數A股相對H股有較高溢價，反映市場對A股的看好。
關鍵信息
市場亮點
- 金沙中國(1928.HK)：第三季度淨收益減少92.1%，淨虧損5.62億美元，對股價不利。
- 中國聯通(762.HK)：首三季收入增長3.8%，EBITDA增長0.8%，盈利增長10.2%，對股價有支持。
上日指數表現
| 指數 |
上日收市 |
日變化(%) |
年初至今(%) |
| 恒生指數 |
24,754 |
0.8 |
-12.2 |
| 國企指數 |
10,078 |
0.9 |
-9.8 |
| 上證綜合 |
3,325 |
-0.1 |
9.0 |
| 深證綜合 |
2,254 |
-1.1 |
30.8 |
| 道瓊斯 |
28,211 |
-0.3 |
-1.1 |
| 標普500 |
3,436 |
-0.2 |
6.3 |
| 納斯達克 |
11,485 |
-0.3 |
28.0 |
| 英國富時100 |
5,777 |
-1.9 |
-23.4 |
| 德國DAX |
12,558 |
-1.4 |
-5.2 |
| 法國CAC40 |
4,854 |
-1.5 |
-18.8 |
| 日經225 |
23,639 |
0.3 |
-0.6 |
| 台灣加權 |
12,877 |
0.1 |
7.3 |
港股成交額
| 指數 |
成交額（十億港元） |
日變化（%） |
| 恒生指數 |
38.9 |
15.2% |
| 紅籌指數 |
6.6 |
-25.9% |
| 國企指數 |
39.6 |
14.9% |
| 主板 |
109.5 |
-13.1% |
美國股市表現
- 道瓊斯：跌97點，收報28,210點。
- 標普500：跌7點，收報3,435點。
- 納斯達克：跌31點，收報11,484點。
- ADR 潮股比例指數：升101點，收報24,679點。
美國油價與金價
- 紐約期油：跌1.67美元至每桶40.03美元。
- 紐約期金：升14.1美元至每盎士1,929.5美元。
中港市況
- 港股：恒指收報24,754點，升185點；國指收報10,078點，升89點。
- 內地股市：上證指數收市跌近0.1%。
- 中資電訊股：中國聯通、中國電信、中國移動均有顯著升幅。
重點股份表現
- 金山雲(NASDAQ: KC)：建議買入價30.00元，目標價35.00元，止蝕價25.00元。
- 阿里巴巴(9988.HK)：入股高鑫零售，提升其經濟權益至72%，對股價有正面影響。
- 高鑫零售(6808.HK)：截至6月止中期業績表現良好，收入及純利雙增。
行業表現
| 板塊 |
上日變化(%) |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
| 內地電信 |
8.1% |
6.0% |
5.2% |
| 其他金屬 |
2.6% |
2.6% |
-1.2% |
| 航空股 |
2.4% |
5.4% |
-3.8% |
| 天然氣 |
1.7% |
4.7% |
7.3% |
| 內銀股 |
1.2% |
6.4% |
6.4% |
| 物流 |
1.2% |
0.1% |
12.6% |
| 醫藥股 |
1.1% |
-1.0% |
-5.6% |
| 券商股 |
0.7% |
0.2% |
3.2% |
| 汽車股 |
0.7% |
2.3% |
11.3% |
| 乳業股 |
0.4% |
0.0% |
-2.9% |
| 鋼鐵 |
0.4% |
4.4% |
-3.1% |
| 日常消費品 |
0.4% |
2.1% |
1.8% |
| 內險股 |
0.4% |
4.2% |
2.3% |
| 本地地產及收租股 |
0.3% |
-1.3% |
1.9% |
| 本地銀行股 |
0.2% |
-0.6% |
-2.4% |
新股表現
| 公司名稱 |
股份代號 |
上市時間 |
昨日變化(%) |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
招股價(港元) |
現價(港元) |
對比招股價升跌(%) |
| 納泉能源科技 |
1597 |
10/20/2020 |
3.5 |
N/A |
N/A |
2.00 |
2.20 |
10.0% |
| 誉榮豐控股 |
2132 |
10/20/2020 |
-15.4 |
N/A |
N/A |
0.33 |
0.32 |
-1.5% |
| 卓越商企服務 |
6989 |
10/19/2020 |
6.7 |
N/A |
N/A |
10.68 |
11.18 |
4.7% |
| True Partner Capital Holding |
8657 |
10/16/2020 |
12.2 |
N/A |
N/A |
1.40 |
1.22 |
-12.9% |
| 捷心隆 |
2115 |
10/15/2020 |
0.8 |
247.2 |
N/A |
0.36 |
1.25 |
247.2% |
| 嘉泓物流 |
2130 |
10/15/2020 |
36.0 |
21.1 |
N/A |
2.66 |
3.22 |
21.1% |
| 雲頂新耀 |
1952 |
10/9/2020 |
5.1 |
-10.7 |
N/A |
55.00 |
66.10 |
20.2% |
| 嘉和生物 |
6998 |
10/7/2020 |
2.6 |
-6.4 |
N/A |
24.00 |
23.55 |
-1.9% |
| 天任集團 |
1429 |
9/29/2020 |
-0.8 |
17.4 |
N/A |
0.35 |
1.28 |
265.7% |
| 中通快遞 |
2057 |
9/29/2020 |
-0.8 |
1.6 |
N/A |
218.00 |
235.80 |
8.2% |
| 東軟教育 |
9616 |
9/29/2020 |
1.2 |
-5.3 |
N/A |
6.22 |
5.93 |
-4.7% |
| 農夫山泉 |
9633 |
9/8/2020 |
-0.8 |
-2.8 |
2.5 |
21.50 |
36.90 |
71.6% |
主要指數預測市盈率及估值
| 指數 |
長期平均預測市盈率(倍) |
與平均值偏差(%) |
2018年每股盈利增長(%) |
2019年每股盈利增長(%) |
2020年每股盈利增長(%) |
| 恒生指數 |
11.5 |
13.1 |
1.2 |
20.4 |
14.7 |
| 國企指數 |
8.6 |
13.4 |
-1.4 |
13.6 |
12.6 |
| 上證綜合 |
12.1 |
23.5 |
19.9 |
17.1 |
14.7 |
| 標普500 |
16.5 |
54.9 |
3.9 |
24.7 |
16.1 |
沽空金額占比
| 公司名稱 |
股份代號 |
收市價(港元) |
升跌(%) |
沽空金額(百萬港元) |
占大市沽空金額(%) |
占股份沽空金額(%) |
| 嘉里建設 |
683.HK |
19.58 |
-0.6 |
22.6 |
0.4 |
61.7 |
| 富力地產 |
2777.HK |
9.72 |
1.5 |
40.5 |
0.6 |
55.4 |
| 澳門勵駿 |
1680.HK |
1.04 |
-1.0 |
0.9 |
0.0 |
54.1 |
| 遠洋地產 |
3377.HK |
1.55 |
-1.3 |
11.7 |
0.2 |
54.1 |
| 中石化煉化工程 |
2386.HK |
3.15 |
2.3 |
9.7 |
0.2 |
53.8 |
| 北控水務集團 |
371.HK |
2.97 |
-0.7 |
26.3 |
0.4 |
48.9 |
| SOHO中國 |
410.HK |
2.23 |
1.4 |
3.9 |
0.1 |
44.8 |
| 中銀香港 |
2388.HK |
1.28 |
-0.8 |
0.32 |
0.0 |
26.5 |
| 大新銀行集團 |
2356.HK |
1.28 |
-0.8 |
0.32 |
0.0 |
26.5 |
利率與匯率
| 指數/貨幣 |
現價 |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
年初至今變化(%) |
一年變化(%) |
| 美國兩年期債券孳息率 |
0.1452 |
0.62 |
1.01 |
-142.39 |
-144.92 |
| 美國十年期債券孳息率 |
0.8108 |
7.86 |
14.00 |
-110.67 |
-94.99 |
| 美國三十年期債券孳息率 |
1.6182 |
10.48 |
19.49 |
-77.14 |
-63.39 |
| 一個月港元利率 |
0.4368 |
4.02 |
-6.32 |
-222.93 |
-119.25 |
| 三個月港元利率 |
0.5486 |
-0.14 |
-8.26 |
-187.93 |
-158.42 |
| 一個月人民幣利率 |
2.6450 |
1.30 |
2.60 |
-33.35 |
-7.80 |
| 三個月人民幣利率 |
2.8550 |
6.90 |
18.20 |
-16.50 |
9.20 |
貴金屬與商品價格
| 商品/指數 |
現價 |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
年初至今變化(%) |
一年變化(%) |
| CRB 指數 |
151.0 |
-0.3 |
2.4 |
-18.7 |
-13.9 |
| 紐約期金 |
1923.9 |
0.8 |
1.3 |
26.3 |
29.3 |
| 紐約期銀 |
25.080 |
3.5 |
2.3 |
39.9 |
43.3 |
| 紐約期油 |
39.82 |
-2.8 |
0.6 |
-34.8 |
-26.5 |
| 布蘭特期油 |
41.56 |
-3.7 |
-0.4 |
-37.0 |
-30.4 |
| 銅 |
6991.5 |
4.1 |
4.5 |
13.2 |
20.0 |
| 鋁 |
1843.5 |
-0.5 |
3.6 |
1.9 |
6.6 |
| 小麥 |
624.00 |
0.9 |
11.8 |
11.7 |
20.5 |
| 玉米 |
411.75 |
2.0 |
11.5 |
6.2 |
6.1 |
| 大豆 |
1067.50 |
0.5 |
4.7 |
13.2 |
14.3 |
A/H股差價
| 公司名稱 |
H股代號 |
H股收市價(港元) |
A股代號 |
A股收市價(人民幣) |
A股相對H股溢價(折讓)(%) |
| 浙江世寶 |
1057 |
0.93 |
002703 |
4.98 |
523.2 |
| 山東墨龍 |
568 |
0.72 |
002490 |
3.44 |
456.0 |
| 洛陽玻璃股份 |
1108 |
3.20 |
600876 |
14.83 |
439.3 |
| 中石化油服 |
1033 |
0.50 |
600871 |
1.83 |
326.0 |
| 中遠海發 |
2866 |
0.83 |
601866 |
2.10 |
194.5 |
| 新華保險 |
1336 |
30.85 |
601336 |
69.50 |
162.2 |
| 中遠海控 |
1919 |
4.28 |
601919 |
6.01 |
63.4 |
| 中国太保 |
2601 |
25.75 |
601601 |
34.18 |
54.5 |
| 海通證券 |
6837 |
6.74 |
600837 |
14.72 |
154.2 |
| 中遠海能 |
1138 |
3.40 |
600026 |
7.30 |
149.9 |
| 招商證券 |
6099 |
10.34 |
600999 |
22.15 |
149.3 |
| 海信家電 |
600688 |
3.40 |
600028 |
3.93 |
171.0 |
| 中国銀行 |
3988 |
2.55 |
601988 |
3.24 |
47.9 |
結論
總體而言，港股表現強勁，中資電訊股表現突出，而美國股市因紓困方案進展不順及油價下跌而微跌。投資者應關注重點企業的業績表現及市場動態，並留意A/H股差價及利率、匯率等宏觀因素對投資的影響。
