20190727-中邮证券-电子周报：新一轮中美高级别磋商将于上海举行_10页_849kb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业整体表现优于沪深300指数，行业指数上涨5.85%，跑赢沪深300指数4.52个百分点。电子系统组装子行业涨幅最大，达到13.19%，而半导体材料子行业跌幅最大，为2.07%。电子行业PE(TTM)为33.63x，处于自2009年以来的12.00%分位。

主要观点

• 中美经贸磋商：中美双方将于7月30-31日在上海举行第十二轮经贸高级别磋商，释放积极信号，有助于缓解市场对贸易摩擦的担忧。若谈判取得进展，将对电子板块形成刺激。
• 日韩争端影响：日本计划在8月2日将韩国从出口白名单中剔除，短期内日韩贸易摩擦可能持续，有利于国产OLED、内存芯片及上游原材料厂商，特别是京东方等。
• 消费电子旺季：下半年是消费电子旺季，叠加5G手机即将推出，将推动上游电子厂商加快出货，建议关注消费电子板块，尤其是华为供应商。
• 行业动态：多个行业新闻表明，5G、人工智能、半导体等技术领域正在加速发展，为电子行业带来新的增长机遇。
• 公司动态：多家公司发布重要公告，包括业绩增长、战略投资、技术突破等，显示行业活力和竞争态势。

关键信息

投资建议

• 推荐关注：消费电子板块，尤其是华为供应商；受益于日韩争端的国产半导体及面板厂商。
• 谨慎推荐：立讯精密、汇顶科技、京东方A等公司。

周涨跌幅前五名（不含科创板）

周跌幅前五名（不含科创板）

陆股通资金流入情况

• 流入前3名：海康威视（10.58亿元）、立讯精密（4.73亿元）、生益科技（3.45亿元）。
• 流出前3名：京东方A（-0.73亿元）、欣旺达（-0.20亿元）、鹏鼎控股（-0.13亿元）。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济增速超预期放缓，可能导致下游需求减少。
• 市场波动风险：市场情绪波动可能对行业造成影响。
• 贸易政策风险：中美及日韩贸易政策变化可能对行业带来不确定性。
• 新技术推广风险：新技术在市场中的推广可能不及预期，影响行业增长。

投资评级标准

分析师信息

• 首席分析师：程毅敏
  SAC执业证书编号：S1340511010001
  Email: chengyimin@cnpsec.com

• 分析师：徐鸿飞
  SAC执业证书编号：S1340519070001
  Email: xuhongfei@cnpsec.com