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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概述

本次川财证券研究所晨报聚焦于2023年元旦春节期间的政策动向、宏观经济形势、行业研究报告及市场热点，为投资者提供全面的市场分析与展望。

二、主要政策热点

1. 中办、国办印发《关于做好2023年元旦春节期间有关工作的通知》

• 内容：确保疫情防控措施调整转段平稳有序，加强煤电油气运协调保障，规范文化旅游假日市场秩序。
• 影响：强调能源安全和价格稳定，推动文化旅游消费有序恢复。

2. 国家能源局印发《光伏电站开发建设管理办法》

• 内容：规定500千伏及以上光伏电站配套电力送出工程需由省级能源主管部门上报国家能源局；并网后6个月内取得电力业务许可证。
• 影响：规范光伏电站建设流程，促进产业有序发展。

3. 市场监管总局对知网进行行政处罚并责令整改

• 内容：知网发布15项整改措施，包括解除独家合作协议、三年内学术文献数据库服务价格下调30%以上。
• 影响：遏制平台垄断行为，推动行业公平竞争。

三、川财研究观点

1. 宏观政策

• 观点：政府投资力度不减，财政政策提前发力。多地已公布2023年1月及一季度地方政府债券发行计划，发债规模超6000亿元。
• 意义：表明政策对经济的支撑，有助于稳定市场预期。

2. 策略分析

• 观点：短期海外收紧压力仍存，但中长期国内宏观经济修复叠加流动性充裕，对A股估值构成支撑，预计A股将震荡走强。
• 行业表现：消费行业业绩有望率先修复，近期涨幅较好。

3. 海外动态

• 内容：俄罗斯副总理诺瓦克表示，2022年俄罗斯天然气出口量同比下降25%，石油出口量同比增长7.5%。计划通过新技术手段提升液化天然气产量至2035年1亿吨。
• 意义：显示俄罗斯能源出口波动，但未来LNG产量预期上升，或对全球能源格局产生影响。

4. 产业研究

• 大制造领域：

  • 上海数交所与西部数据交易中心签署战略合作协议，推动数据要素市场互联互通。
  • 数据要素市场规模预计“十四五”期间复合增速超25%，2025年接近2000亿元。
  • 建议关注数据要素市场产业链相关标的，如湘邮科技、卓创资讯。

• 能源领域：

  • 浙江省宁波市发布《节能“十四五”规划（征求意见稿）》，鼓励企业使用可再生能源，推动“光伏+储能”等自备电厂建设。
  • 推进综合能源服务，发展分布式光伏、分散式风电、多元储能等一体化系统。

5. 区域研究

• 川渝地区：
  • 《西部科学城重庆高新区软件产业高质量发展规划(2022—2025年)》发布，目标到2025年软件业务收入达800亿元，软件企业达2000家。
  • 构建“4+4”产业发展体系，聚焦汽车软件、人工智能、工业软件、信创软件，发展IC设计、数字文创等特色方向。

四、研究报告分析

《锂电行业周报：年底销售依然强劲，明年可期》

• 市场表现：
  • 12月狭义乘用车零售市场约220万辆，同比增长4.5%。
  • 新能源零售约70万辆，同比增长47.4%，渗透率约31.8%。
• 行业展望：
  • 市场需求依然强劲，看好新能源方向。
  • 关注产业链头部企业及新技术方向，如钠离子电池、复合集流体。
• 市场波动：
  • 本周电力设备指数下跌6.03%，电池指数下跌5.23%，光伏设备指数下跌7.50%。
  • 周涨幅前三：万里股份（12.35%）、雄韬股份（8.60%）、ST时万（2.89%）。
  • 周跌幅前三：紫建电子（-15.28%）、博力威（-14.72%）、南都电源（-14.20%）。

五、公司与研究所简介

川财证券

• 成立于1988年，前身为四川省财政出资兴办的证券公司。
• 现由多家大型企业共同持股，是中国证券业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所等会员单位。

川财证券研究所

• 下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域。
• 团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业及政府提供专业研究与投资解决方案。

六、分析师声明与评级体系

分析师声明

• 张卓然分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。
• 报告内容基于合法合规信息，与分析师薪酬无直接关联。

投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

七、重要声明与免责声明

• 报告仅供川财证券客户使用，不构成投资邀请或保证。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资者应自行评估风险，不应将本报告作为唯一投资依据。
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资料来源：iFinD，川财证券研究所