20250626-银河期货-_期权策略周报_工业硅买入看涨期权收益显著_原油期权领口策略效果较好_18页_853kb

期权策略周报 0627

分析师：谢怡伦
从业资格号：F03135587
投资咨询号：Z0021150
Email：xieyilun_qh@chinastock.com.cn

核心观点

• 近期表现：近一周原油涨幅较大，买入看涨期权收益显著（收益率1.20%）。白糖、工业硅等品种买入看涨期权同样获益显著。苹果期权因波动率上涨显著，买入跨式/宽跨式期权获利显著。
• 下跌对冲：对于下跌幅度较大的品种，如原油（下跌11.91%），采用领口策略对冲效果较好，其领口策略收益率为-0.32%。

收益率计算方法

• 一手策略的损益除以期初标的价格，用于评估不同策略。
• 使用成交量最大的主力合约，平值及一档虚实值合约构建，一般为期初收盘价开仓，不做调整。

策略分析（近期主要品种）

• 看涨期权：工业硅买入看涨期权收益率达1.20%。
• 看跌期权：数据显示部分下跌品种的看跌期权表现，但关键策略重点在看涨和领口。
• 领口策略：用于原油等大幅下跌品种，收益率为-0.32%，比裸K有所改善，效果较好。

风险提示与免责声明

本报告内容仅供数据浏览，不构成任何投资建议，详见报告最后免责声明。