2024-01-18-中证指数-中证债券估值日报20240119_5页_493kb
报告摘要
中证债券估值日报总结（2024年01月19日）
核心内容概览
2024年1月19日，中国债券市场整体呈现收益率下行、估值上涨的趋势。市场流动性有所改善，但不同债券品种表现各异，市场情绪总体偏稳。
公开市场操作
- 央行今日开展710亿元7天逆回购操作，利率维持在1.80%不变。
- 今日有650亿元7天逆回购到期，公开市场净投放为60亿元。
- 银行间市场资金价格整体上行，隔夜回购加权利率较前日上行1BP至1.73%，7天回购加权利率上行4BP至1.87%。
- 交易所市场隔夜回购加权利率为2.12%。
货币市场动态
- Shibor：隔夜Shibor报1.7240%，下行1.00BP；1个月Shibor报2.3000%，与前日持平。
- 回购利率：银行间市场隔夜回购加权利率上行至1.73%，7天回购加权利率上行至1.87%；交易所市场隔夜回购加权利率为2.12%。
债券市场表现
- 交易所债券成交规模：较昨日减少906亿元至1343亿元，其中公司债成交规模减少519亿元至489亿元。
- 国债期货：全部收涨，10年期主力合约上涨0.14%至102.995，5年期主力合约上涨0.12%至102.560，2年期主力合约上涨0.06%至101.216。
利率债市场变动
- 国债收益率：整体波动-4BP到-1BP，10年国债收益率较前日下行1BP至2.50%。
- 国开债收益率：整体波动-2BP到-1BP，10年国开收益率较前日下行1BP至2.63%。
- 利率债估值净价均值：较前日上涨0.03元。
信用债市场变动
- 信用债收益率：整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动-3BP到1BP。
- 信用债估值净价均值：较前日上涨0.00元。
中证债券指数变动
- 中证债券指数：全线上涨，其中：
- 中证全债指数：上涨0.074%，到期收益率为2.688%，修正久期6.29。
- 涨幅居前指数：
- 中证10+债指数：上涨0.153%
- 中证国债指数：上涨0.118%
- 长期国债指数：上涨0.111%
关键期限收益率变动（单位：BP）
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | -1 | -2 | -1 | -2 | -3 | -2 | -4 | -2 | -1 | -1 | -2 | -2 |
| 国开债 | -2 | -1 | -1 | -2 | -3 | -2 | -1 | 0 | -1 | -1 | -1 | -1 |
| 进出口债 | -2 | -1 | -2 | 0 | -1 | -2 | -2 | -1 | -1 | 0 | -1 | |
| 农发债 | -1 | -1 | -2 | -3 | -2 | -2 | -2 | -1 | -1 | 0.01 | -1 | -1 |
| 地方政府债 | -2 | 0 | -1 | 0 | -1 | -1 | -1 | 0 | -1 | 0 | -1 | -1 |
| 铁道债 | 1 | 1 | 1 | -1 | -1 | 0 | -1 | -1 | 0 | 0 | -1 | -1 |
| 公司债AAA | -1 | 0 | -1 | -1 | -1 | -1 | -1 | -2 | -2 | -1 | -1 | -1 |
| 公司债AA+ | 0 | 1 | -1 | -1 | 0 | -1 | -2 | -1 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| 公司债AA | -1 | -1 | 0 | 0 | -2 | -1 | -2 | -2 | -1 | 0 | -1 | -1 |
| 公司债AA- | -1 | 0 | 0 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -2 | -1 | -1 | 0 |
| 公司债A+ | -1 | -1 | -1 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -2 | -1 | -1 | -1 |
| 公司债A | -1 | -1 | -1 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -3 | -1 | -1 | |
| 公司债A- | -3 | 0 | 0 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -2 | -1 | -1 | 0 |
| 公司债BBB | -1 | 0 | 0 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -2 | -1 | -1 | -1 |
| 公司债CCC | -1 | 0 | 0 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -2 | -1 | -1 | -1 |
| 商业银行普通债AAA | 0 | -1 | 0 | -9 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -3 | ||
| 商业银行普通债AA+ | 0 | -1 | -1 | -2 | -2 | -1 | -2 | -2 | -2 | -2 | ||
| 商业银行普通债AA | -1 | -1 | -1 | -1 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -2 | ||
| 商业银行普通债AA- | -1 | -2 | -1 | -3 | -1 | -1 | -3 | -2 | -2 | -2 | ||
| 商业银行普通债A+ | -1 | -1 | -1 | -2 | -1 | -2 | -2 | -2 | -2 | -2 | ||
| 商业银行普通债A | -1 | -1 | -1 | -1 | -1 | -2 | -2 | -2 | -3 | -3 | ||
| 商业银行普通债A- | 0 | 0 | 0 | -1 | -1 | -2 | -3 | -2 | -2 | -2 | ||
| 城投债AAA | -1 | -1 | -1 | 0 | -2 | -1 | 0 | -2 | -2 | 0 | -1 | 0 |
| 城投债AA+ | 0 | 0 | -1 | -1 | -1 | 0 | -1 | -2 | -1 | -1 | -1 | -1 |
| 城投债AA | 0 | -1 | 0 | -1 | -2 | -2 | -1 | -2 | -2 | 0 | -1 | -1 |
| 城投债AA- | -1 | -2 | -5 | -2 | -3 | -2 | 0 | -2 | -1 | -1 | -1 | -1 |
| 产业债AAA | -18 | -10 | 0 | -14 | -2 | 1 | 0 | -1 | -3 | -6 | 2 | 2 |
| 产业债AA+ | -2 | -7 | 0 | -9 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||
| 产业债AA | 0 | -5 | 0 | 1 | 1 | 2 | 2 | -5 | 2 | 0 | 2 | 3 |
| 产业债AA- | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | 4 | 1 | 4 | 3 | -1 | 1 |
关键期限估值均价变动（单位：元）
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | 0 | 0 | 1 | 0 | 3 | 4 | 4 | 5 | 7 | 7 | -0.00 | |
| 国开债 | -0.00 | 0 | 1 | 1 | 3 | 5 | 3 | 5 | 5 | 5 | 7 | |
| 进出口债 | -0.00 | 0 | 1 | 1 | 2 | 4 | 6 | 2 | 5 | 6 | ||
| 农发债 | -0.00 | 1 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 3 | 3 | -4 | ||
| 地方政府债 | -0.00 | -0.00 | -1 | 0 | 0 | 1 | 4 | 4 | 5 | 5 | 6 | 7 |
| 铁道债 | -1 | -1 | -1 | -1 | 1 | 0 | -1 | -1 | 2 | 2 | ||
| 公司债AAA | -0.00 | -5 | 0 | -23 | -5 | 3 | 2 | 3 | -9 | 2 | 1 | 3 |
| 公司债AA+ | -6 | -11 | 0 | -15 | 0 | 2 | 2 | 1 | 1 | 2 | 1 | 1 |
| 公司债AA | -0.00 | -13 | 0 | 1 | 0 | 2 | 2 | -13 | 2 | -1 | 2 | 3 |
| 公司债AA- | 0 | 2 | 0 | 1 | 1 | 4 | 1 | 1 | 3 | |||
| 公司债A+ | 1 | 1 | 0 | 1 | -10 | 4 | 3 | 2 | 1 | 1 | 1 | 3 |
| 公司债A | 2 | 1 | -0.00 | 1 | 1 | 3 | 4 | 1 | 4 | 4 | ||
| 公司债A- | 0 | 2 | -0.00 | 1 | 2 | 4 | 7 | 2 | 3 | |||
| 公司债BBB | 3 | 2 | 2 | 3 | 2 | 5 | 3 | -0.00 | ||||
| 公司债CCC | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | -4 | 0 | -0.00 | -1.75 | 2 | ||
| 商业银行普通债AAA | -0.00 | -1 | 0 | -9 | -0.00 | 1 | 6 | |||||
| 商业银行普通债AA+ | -0.00 | -1 | -0.00 | -2 | 0 | 2 | 5 | 1 | 2 | -3 | ||
| 商业银行普通债AA | -0.00 | -1 | -0.00 | -1 | -1 | -1 | 4 | -0.00 | 2 | |||
| 商业银行普通债AA- | -0.00 | 0 | -1 | -3 | -0.00 | 3 | 4 | -0.00 | 4 | |||
| 商业银行普通债A+ | -0.00 | 0 | -1 | -2 | -1 | 3 | 5 | -1 | 4 | |||
| 商业银行普通债A | -1 | 1 | 1 | 0 | -0.00 | 3 | 5 | 0 | 4 | |||
| 商业银行普通债A- | 0 | 1 | 1 | 1 | 0 | 3 | 5 | -0.00 | 4 | |||
| 城投债AAA | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 2 | 2 | 3 | 0 | 2 | 4 | 2 |
| 城投债AA+ | 0 | -0.00 | 0 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||
| 城投债AA | -0.00 | 0 | 0 | 0 | 2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 1 | 3 | 5 |
| 城投债AA- | -0.00 | 0 | 2 | -4 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | |||
| 产业债AAA | -0.18 | -0.10 | -0.00 | -0.14 | -0.02 | 0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.03 | -0.06 | 0.02 | 0.02 |
| 产业债AA+ | -0.02 | -0.07 | -0.00 | -0.09 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||
| 产业债AA | -0.00 | -0.05 | -0.00 | 1 | 1 | 2 | 2 | -5 | 2 | 0 | 2 | 3 |
| 产业债AA- | 0 | 0 | -0.00 | 1 | 1 | 4 | 1 | 4 | 3 | -1 | 1 |
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