20230906-浙商证券-金融工程点评_2023年9月期-富国ETF轮动策略_超配电子_12页_581kb

报告聚焦于富国ETF轮动策略的分析，建议超配电子相关行业。核心观点包括两个主线：一是顺周期行业的景气指标持续改善，涉及家电、建材、食品饮料等行业；二是半导体周期延续回升，关注消费电子和半导体领域。中观景气分析显示家电、建材、食品饮料等行业受益于经济景气回升和成本因素支撑；消费电子和半导体数据边际好转。综合ETF轮动策略最近一个月收益-30%，相对基准指数有正向超额表现，基于量化模型调整权重。潜在风险包括模型失效、政策不及预期和半导体复苏不足，需谨慎评估。

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