20241014-国金证券-ETF轮动策略跟踪_策略上月表现优异_10月建议关注稀土ETF_10页_1mb

富国ETF轮动因子与轮动策略9月表现总结

2023年9月，受利好政策刺激，A股市场大幅上涨，富国ETF轮动因子表现优异，IC值达25.32%，多空组合收益率为0.04%。多空净值曲线稳中有升。富国ETF轮动策略收益率为22.44%，等权基准为22.77%，超额收益率为-0.32%。9月推荐关注的ETF包括智能汽车ETF（515250）、物流ETF（516910）和医药龙头ETF（515950），其中智能汽车ETF超额收益较高。

根据最新轮动因子计算（2024年10月），建议关注稀土ETF（159713）、智能汽车ETF（515250）和物流ETF（516910）。稀土ETF因分析师预期变化和扣非净利润环比因子领先排名第一，智能汽车ETF因市盈率倒数和经营资本占比因子排名第二，物流ETF因扣非净利润同比等因素排名第三。策略基于盈利水平、经营质量、估值动量和分析师预期四个维度构建，通过等权组合进行轮动调仓。

报告还显示，该因子自2016年以来表现稳健，但模型依赖历史数据，存在政策或市场变化导致失效的风险。所有基金历史业绩不代表未来表现。

风险提示

• 模型在政策或市场变化可能失效。
• 资产与风险因子关系稳定性不足。
• 国际政治摩擦可能引发资产波动。
• 信息仅作研究参考，不构成投资建议。

字数：456