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资讯早班车-2022-09-15 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年值
GDP:不变价:当季同比 (2022/06)	0.40%	4.80%	7.90%
制造业PMI (2022/08)	49.40%	49.00%	50.10%
非制造业PMI:商务活动 (2022/08)	52.60%	53.80%	47.50%
财新PMI:制造业 (2022/08)	49.50%	50.40%	49.20%
财新PMI:服务业经营活动指数 (2022/08)	55.00%	55.50%	46.70%
社会融资规模增量:当月值 (2022/08)	24300亿元	7561亿元	29893亿元
CPI:当月同比 (2022/08)	2.50%	2.70%	0.80%
PPI:当月同比 (2022/08)	2.30%	4.20%	9.50%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比 (2022/07)	5.70%	6.10%	10.30%
社会消费品零售总额:累计同比 (2022/07)	-0.20%	-0.70%	20.70%
出口总值:当月同比 (2022/08)	7.10%	18.00%	25.41%
进口总值:当月同比 (2022/08)	0.30%	2.30%	32.42%
实际利用外资:当月值 (2022/07)	115.70亿美元	245.80亿美元	97.80亿美元

主要观点：

• 2022年8月，中国经济增速放缓，制造业PMI回落至49.40%，但仍高于非制造业PMI。
• 社会融资规模增量显著增长，达到24300亿元，显示出政策对经济的支持。
• CPI涨幅收窄至2.50%，PPI同比涨幅降至2.30%，显示通胀压力有所缓解。
• 出口增速放缓，进口增速也有所下降，显示外部需求疲软。
• 固定资产投资和消费数据表现不佳，反映内需不足。

二、商品投资参考

综合

• 国务院延长制造业缓税补缴期限，释放稳增长信号。
• 商务部将对美国贸易政策进行审议，影响全球贸易格局。
• 核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目，推动能源结构优化。

金属

• 上期所基本金属期货涨跌不一，沪锡和不锈钢上涨，沪铜、沪镍、沪锌下跌。
• 伦敦金属交易所（LME）金属多数上涨，铜价下跌。
• 黄金价格受美联储加息预期打压，白银价格略有上涨。
• 美国页岩油企业表示无法在冬天为欧洲提供额外能源，推升冬季原油成本预期。

煤焦钢矿

• 国内煤焦钢矿期货多数上涨，反映市场对能源和原材料的需求回升。
• 钢铁社会库存出清，产量恢复，钢企盈利增加。
• 中国宝武与力拓合作开发西坡铁矿项目，总投资约20亿美元，预计产能2500万吨/年。
• 秦皇岛市发改委设定煤炭中长期交易价格上限，防止价格异常波动。

能源化工

• 国际油价全线上涨，主要因供应紧张和需求预期。
• 国内原油期货上涨，显示市场对能源的乐观预期。
• 美国能源部称补充战略石油储备（SPR）可能在2023财年后实施，不设价格触发机制。
• 欧盟提出减少冬季用电量的措施，推动氢能市场发展。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展20亿元逆回购操作，对冲流动性。
• 美国通胀治理难度加大，可能延长加息周期，对人民币汇率形成压力。

债市综述

• 债券市场违约状况改善，本年度违约规模下降64.20%。
• 中美利差倒挂，可能引发外资流出。
• 债市整体偏弱，国债期货小幅下跌，地产债波动较大。

汇市速递

• 人民币兑美元汇率走弱，中间价调贬。
• 美元指数下跌，非美货币多数上涨。
• 欧元、英镑、澳元等货币对美元上涨。

研报精粹

• 中信固收指出，债券市场违约状况改善，投资者态度趋于缓和。
• 国君固收认为，当前利率下行阻力较大，建议耐心等待更好的入场时机。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股三大指数大幅下跌，市场成交额创4个月新低。
• 医药、科技股跌幅居前，海运、石油、零售、地产走强。
• 北向资金净卖出，部分基金公司强调仓位调整需求。

国际股市

• 中概股涨跌不一，部分新能源汽车股下跌。
• 特斯拉计划扩大在华生产，但暂停在德国生产电池。
• 谷歌和Meta因数据隐私问题被韩国罚款。
• 苹果将使用台积电N3E技术生产A17处理器，计划明年下半年上市。
• 韩国SK集团计划投资524亿美元，提升芯片、绿色能源及生物制造能力。
• 通用汽车开始自研自动驾驶芯片，计划2025年量产。
• 强生宣布50亿美元股票回购计划，重申业绩指引。

五、其他重要信息

• 宝城期货金融研究所：依托华能集团和长城证券背景，专注于能源和金融期货研究，获得多项行业奖项。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断。

六、今日提示

• 9月15日将有201只债券上市，60只债券招标，38只债券缴款，152只债券还本付息。

七、总结

• 宏观层面：中国经济增速放缓，制造业PMI回落，但政策支持仍在，社会融资规模增量上升。
• 商品市场：金属、煤焦钢矿、能源化工品多数上涨，显示市场对原材料和能源的需求回升。
• 金融市场：债市整体偏弱，人民币汇率承压，美元指数下跌，非美货币多数上涨。
• 股市动态：A股和港股下跌，中概股涨跌不一，特斯拉和苹果等科技公司动态引发市场关注。
• 行业动态：多领域投资计划启动，如核电、氢能、芯片制造等，显示政策和市场需求的积极信号。