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医保局操刀价格谈判与集中采购，抗癌药降价成趋势

核心内容

2018年8月5日发布的医药生物周报指出，医保局主导抗癌药价格谈判与集中采购，推动抗癌药降价趋势。抗癌药价格调整已从多个省份扩展至全国，预计将进一步影响更多地区。此外，政策导向为“创新+升级”主线，建议关注中报业绩表现。

主要观点

• 医保局主导抗癌药降价：医保局召开药品集中采购工作座谈会，推动抗癌药专项集中采购和价格调整，旨在降低患者负担。
• 降价趋势明显：多个省份已发布抗癌药降价通知，降幅达3.4%至51.6%。预计全国范围内将逐步推广。
• 税收减免与价格调整：抗癌药零关税及进口环节增值税减按3%征收，预计叠加减免可达10%。但总理强调“不能只降税，不降价”，推动药企主动降价。
• 一致性评价加速进口替代：医保局明确一致性评价药品将逐步替代原研药，提升市场竞争力。
• 中报业绩关注：当前市场风险偏好下降，建议关注中报业绩表现，尤其是高增长企业。

关键信息

抗癌药降价情况

• 已降价省份：湖北、甘肃、北京、陕西、河南、山东、四川、江西、江苏等。
• 降价药品：包括辉瑞、西安杨森等公司的产品，如克唑替尼、达珂、地西他滨等。
• 降价幅度：3.4%至51.6%，部分省份如河南、甘肃降幅高达50%以上。

政策背景

• 进口抗癌药零关税：自2018年5月起实施，旨在降低抗癌药价格。
• 增值税调整：国产抗癌药可按简易办法依照3%征收率计算缴纳增值税。
• 医保准入谈判：针对目录外的独家抗癌药进行医保准入谈判，推动其降价纳入医保。

行业建议

• 推荐公司：
  • 创新+升级：康弘药业、信立泰、通化东宝、安图生物、乐普医疗、益丰药房、大参林、一心堂、老百姓、长春高新、爱尔眼科、云南白药、片仔癀、同仁堂。
• 关注中报业绩：建议投资者密切关注中报业绩表现，尤其是高增长企业，如盘龙药业、乐普医疗、长春高新等。

风险提示

• 医保控费加剧：可能导致药企利润压缩。
• 药品招标降价：影响部分药企的盈利能力。
• 创新药短期估值过高：存在估值回调风险。

上市公司研发进度

• 复星医药：甲磺酸伊马替尼片生产申请新进承办。
• 恒瑞医药：INS068注射液、海正药业PD-L1单抗临床申请审批完毕。
• 贝达药业：CM082片临床申请审批中。
• 广生堂：GST-HG161片临床申请新进承办。
• 华兰生物：VEGF单抗正在进行3期临床。
• 亚宝药业、以岭药业：SY-008胶囊、XY0206片正在进行1期临床。
• 科伦药业：注射用紫杉醇(白蛋白结合型)已完成BE。

行业政策与公司要闻

• 医保局会议：提出一致性评价替代细则，推进进口替代。
• 政策影响：医保局主导的价格谈判和集中采购将加剧国内外药品价格竞争，推动药企转型升级。

上市公司中报业绩

• 业绩快报：部分公司如康弘药业、信立泰、乐普医疗、长春高新等表现出色，净利润增长显著。
• 业绩预告：如国际医学、圣济堂、海普瑞等公司发布中报业绩预告，净利润增长下限和上限均有不同表现。

下周重要事项预告

• 政策推进：继续推进抗癌药降价及医保准入谈判。
• 市场动态：关注医药股中报发布情况及行业政策变化。

总结

医保局主导的抗癌药价格谈判与集中采购政策，推动了抗癌药价格的全面下降，对医药行业产生了深远影响。政策不仅减轻了患者负担，也促使药企加快转型升级。建议投资者关注“创新+升级”主线及中报业绩表现，同时注意医保控费、药品招标降价等风险因素。