BIS国际清算银行-Are-international-banks-different-Evidence-on-bank-performance-and-strategy_56页_730kb

总结：国际银行是否不同？银行绩效与战略的证据

核心内容

本研究探讨了国际银行与国内银行在绩效和战略上的差异，并分析了国际银行在金融危机中的表现及国际化的对信贷周期性的影响。研究使用了Bankscope数据库，涵盖了113个国家2000年至2015年的银行数据，分析了国际银行的资产结构、风险水平、盈利能力和信贷增长等指标。

主要观点

1. 国际银行的绩效表现

   • 国际银行的资产估值和股本回报率（ROE）通常低于国内银行，这可能与较低的存款融资比例和较高的非利息收入有关。
   • 发展中国家的国际银行在金融危机后表现出更好的绩效，包括更高的市场估值、更低的不良贷款比率和更高的资产回报率（ROA）。
   • 国际银行在危机期间若拥有稳定的存款融资和较高的存款保险覆盖，其估值会有所提升。

2. 国际化的对信贷周期性的影响

   • 国际银行的信贷增长在母国的周期性较低，有助于缓解国内经济下行时的信贷紧缩。
   • 对于在高收入国家总部的国际银行，其在发展中国家的信贷增长相对更具周期性，可能对当地经济造成不稳定影响。
   • 发展中国家之间的国际银行（即“南南”银行）在信贷周期性方面表现出更稳定的特征，不会对当地经济造成显著的周期性冲击。

3. 国际银行的战略与运营差异

   • 国际银行的融资策略与国内银行不同，其存款融资比例较低，非存款短期融资比例较高。
   • 国际银行的非利息收入比例较低，且其资产负债表外项目（如衍生品等）较少，这可能反映了其更保守的风险管理策略。
   • 国际银行的运营成本（Overhead）相对较低，表明其在效率方面可能优于国内银行。

4. 金融危机对国际银行的影响

   • 金融危机期间，国际银行的绩效相对国内银行有所改善，尤其是那些拥有稳定存款融资和较高存款保险覆盖的银行。
   • 发展中国家的国际银行在危机后的表现优于高收入国家的国际银行，这可能与其更强的适应能力和更稳健的运营策略有关。

关键信息

• 数据来源与样本

  • 使用Bankscope数据库，覆盖113个国家，时间跨度为2000-2015年。
  • 样本包含2,793家银行，其中325家为国际银行（至少拥有一个海外子公司）。

• 国际化的衡量方式

  • 通过“外国资产比例”和“外国运营国家数量”两个指标衡量银行的国际化程度。
  • “外国资产比例”为海外子公司资产占母公司总资产的比例，平均为2.7%。
  • “外国运营国家数量”为银行在海外设立子公司的数量，平均为4.6个。

• 绩效变量

  • 估值指标：Tobin's Q 和市场-账面价值比（Market-to-book ratio）。
  • 风险指标：Z-score 和不良贷款比率（NPL ratio）。
  • 盈利能力指标：资产回报率（ROA）和股本回报率（ROE）。

• 战略变量

  • 融资结构：股本比例（Equity）、存款融资比例（Deposit funding）、非存款短期融资比例（ST funding）。
  • 资产负债表外项目：反映银行的风险敞口。
  • 收入结构：净利息差（Net interest margin）、非利息收入比例（Non-interest income）。
  • 运营效率：运营成本比例（Overhead）。

• 信贷增长的衡量方式

  • 合并信贷增长（Loan growth, consolidated）：反映母公司及其所有子公司（包括国内和海外）的信贷增长。
  • 非合并信贷增长（Loan growth, unconsolidated）：主要反映国内信贷增长。
  • 子公司信贷增长（Loan growth subsidiary, consolidated 和 unconsolidated）：反映海外子公司的信贷增长。

• 控制变量

  • 银行层面的控制变量：总资产（Assets）、贷款占比（Loans）。
  • 国家层面的控制变量：消费者价格通胀、实际GDP增长率、人均GDP。

结论

国际银行在绩效和战略上与国内银行存在显著差异。这些差异在金融危机期间尤为明显，发展中国家的国际银行表现出更强的稳定性与更好的绩效。此外，国际银行的国际化程度与其信贷增长的周期性密切相关，尤其是在母国和子公司所在国的表现。研究强调了国际银行在不同国家背景下的战略差异，并提供了对银行国际化影响的深入理解，有助于政策制定者评估国际银行对金融体系的影响。