2017年-世界发展银行全球_Are_International_Banks_Different____Evidence_on_Bank_Performance_and_Strategy_44页_973kb

报告摘要

总结：国际银行是否不同？银行绩效与战略的实证研究

核心内容

本研究探讨了国际银行在绩效和战略上的差异，特别是与总部位于发展中国家和高收入国家的银行之间的比较。研究基于2000-2015年间113个国家的银行数据，分析了国际化的程度对银行估值、风险、回报以及信贷周期的影响。

主要观点

国际银行整体表现较差：国际银行的估值（以托宾Q和市场账面比衡量）和净资产收益率（ROE）普遍低于国内银行，表明银行国际化可能已超出股东利益的范围。
发展中国家国际银行表现更优：与高收入国家的国际银行相比，发展中国家的国际银行在估值、风险和回报方面表现更好，这可能与其不同的商业策略有关。
信贷周期性受国际化影响：国际银行的信贷增长对国内GDP增长的周期性较低，有助于缓解本地经济下行压力。然而，若国际银行总部位于高收入国家，其在发展中国家的信贷增长则相对顺周期，可能带来不稳定性。
国际银行的资本结构和运营模式：国际银行通常资本较少，更依赖外部融资，较少依赖客户存款，且在非利息收入和表外项目方面表现较弱。这些特征可能影响其金融脆弱性。

关键信息

数据与方法

数据来源：使用Bankscope数据库，涵盖2000-2015年间113个国家的2,793家银行，其中325家为国际银行。
国际化指标：
- 外债比例：国际银行的外债比例为14.5%，远高于整体样本的2.6%。
- 外国分支机构数量：平均国际银行在4.6个国家有分支机构，而普通银行仅在0.9个国家有分支机构。
绩效指标：
- 估值：托宾Q和市场账面比均显示国际银行估值较低。
- 风险：国际银行的Z分数较低，非绩效贷款（NPL）比率较高。
- 回报：国际银行的ROE在2015年有所下降，但整体表现优于国内银行。
运营策略指标：
- 资本结构：国际银行的资本比例较低，依赖客户存款较少。
- 表外项目：国际银行的表外项目比例较低。
- 净息差：国际银行的净息差较低，可能反映其对大客户贷款的偏好。
- 非利息收入：国际银行的非利息收入占比为33.1%，低于国内银行。
- 运营成本：国际银行的运营成本占比为3.0%，反映其运营效率。

国际化对信贷周期性的影响

国内信贷增长：国际银行的国内信贷增长对GDP增长的周期性较低，有助于稳定本地经济。
外国分支机构信贷增长：若国际银行总部位于高收入国家，其在发展中国家的信贷增长相对顺周期，可能带来不稳定。
发展中国家国际银行的信贷行为：发展中国家的国际银行在外国分支机构的信贷增长对GDP增长的周期性较低，表现出更稳定的信贷模式。

不同国家背景的银行表现差异

发展中国家国际银行：在国际化后，其估值、风险和回报表现优于高收入国家的国际银行。
高收入国家国际银行：在国际化后，其在发展中国家的信贷增长顺周期，可能对当地经济造成冲击。
金融危机影响：金融危机后，国际银行的估值和风险有所改善，这可能与监管措施和“太大而不能倒”补贴有关。

结论

研究结果表明，国际银行的绩效和战略行为在不同国家背景下存在显著差异。发展中国家的国际银行在国际化过程中表现出相对更好的绩效和更稳定的信贷行为，而高收入国家的国际银行则可能因顺周期信贷行为而对发展中国家的金融稳定构成风险。此外，国际银行的资本结构和运营模式与国内银行存在明显区别，这些差异可能对金融系统的稳定性产生重要影响。研究强调了在分析国际银行时，使用合并数据的重要性，以避免子公司层面的利润转移对分析结果的干扰。