2024-03-26-勤策消费研究-啤酒行业研究报告——全面高端化转向结构性升级_26页_1mb

报告摘要

啤酒行业研究报告总结

核心内容

啤酒行业近年来经历了从全面高端化向结构性升级的转变，行业整体呈现稳中有降的成本结构趋势，同时头部企业持续推动高端化进程，形成错位竞争格局。消费端则受到人口结构变化的影响，20-50岁年龄段成为啤酒消费的主力，其人口占比变化与啤酒产量走势高度相关。

行业现状：全面高端转向结构性升级

啤酒行业整体产量趋于稳定，2021-2023年CAGR为 -0.1%，维持在约 3550万千升 水平。2023年行业规模预计同比增长 3.9%，达 3725亿元。尽管市场整体消费“降级”，但高端化趋势依旧延续，8元以上价格带仍为核心增量，高档升级放缓，次高档替代低档成为行业高端化的主要路径。

成本结构：稳中有降，压力缓解

啤酒企业成本中，原料成本占比约70%，其中包装材料（如铝罐、玻璃瓶、瓦楞纸、PET）占约 70%，酿酒原材料（如麦芽）占约 30%。近年来，随着大麦进口价格下降（降幅约 25%）及包材价格整体平稳甚至下降，行业成本压力有所缓解。

大麦价格：2023年1月至2024年2月，大麦价格由约 3070元/吨 下降至约 2300元/吨。
铝锭价格：2024年2月约为 18800元/吨，同比微增 2%。
瓦楞纸价格：2024年2月约为 3110元/吨，同比下滑 7%。

代表企业：推进高端化，错位竞争

华润啤酒

市占率：行业第一，约 32%。
吨价：2022年整体吨价为 3177元，低于行业平均水平，增长势能较强。
战略：通过喜力品牌抢占 10-15元 价格带，SuperX升级带动增长。
销量分布：
- 总销量：约 1115万吨
- 8元及以上：约 255万吨
- 10-15元：约 160万吨
- 15元以上：约 15万吨

青岛啤酒

市占率：约 23%。
吨价：2022年整体吨价为 3985元，CAGR为 4.8%。
战略：双品牌（青岛+崂山）战略，推进低档产品迭代，主品牌推动高端化。
销量分布：
- 总销量：约 805万吨
- 8元及以上：约 290万吨
- 8-10元：约 180万吨
- 15元以上：约 20万吨

百威亚太（中国）

市占率：约 20%。
吨价：2022年吨价为 5270元，行业领先。
战略：聚焦 15元以上 超高端市场，拥有多个国际品牌，形成超高端矩阵。
销量分布：
- 总销量：约 750万吨
- 15元以上：约 45万吨

燕京啤酒

市占率：未明确，但整体处于行业中游。
吨价：未明确，但高端化进程较慢。
战略：通过大单品 U8 推进高端转型，近年来保持双位数增长。
销量分布：
- 总销量：约 395万吨
- 8元及以上：约 125万吨

重庆啤酒

市占率：未明确，但高端化进程领先行业。
吨价：2022年毛利率达 50.48%，行业领先。
战略：依托嘉士伯集团，拥有乐堡、嘉士伯、凯旋1664等国际高端品牌，高端化由大单品拉动转向产品组合驱动。
销量分布：
- 总销量：约 300万吨
- 8元及以上：约 160万吨
- 15元以上：约 10万吨

行业竞争格局

CR3、CR5：2022年分别达 74%、92%，头部企业集中度持续提高。
错位竞争：头部企业分别在不同价格带占据优势：
- 华润啤酒：偏重 8-10元 价格带，依托渠道优势。
- 青岛啤酒：在 8-10元 价格带优势明显，主品牌推动高端化。
- 百威亚太：重点培育 15元以上 超高端市场。
- 燕京啤酒：高端化进程较慢，但保持增长。