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铁矿石市场分析总结

核心内容

本报告为华融期货提供的铁矿石市场分析，涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及技术分析等内容，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息与观点参考。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石主力2105合约今日收出一根带有上影线0个点、下影线30个点、实体24个点的阴线。
• 价格变动：开盘价1059，收盘价1035，最高价1059，最低价1005，较上一交易日收盘下跌37.5个点，跌幅为3.5%。
• 走势趋势：短期呈现震荡下跌态势，跌破60日均线支撑，MACD指标开口向下，整体走势偏弱。

二、消息面情况

1. 唐山高炉检修：

   • 3月4日至12日中午前，累计新增高炉检修31座，检修容积32994立方米，影响日度铁水产量9.91万吨。
   • 全部检修高炉合计70座，开工率44.44%，影响日度铁水产量19.06万吨。
   • 日度产能利用率53.14%，显示当前供应端受到一定影响。

2. 淡水河谷产能恢复：

   • 启动廷博佩巴矿区产能恢复调试，预计持续两个月。
   • 调试完成后，该矿区产能将达到1200万吨/年，较当前增加700万吨/年。

三、后市展望

供给方面：

• 发运量：3月1日至7日，澳大利亚和巴西铁矿石发运总量为2207.6万吨，环比减少199.6万吨。
• 到港量：中国45港到港总量2141.0万吨，环比减少63.7万吨；中国26港到港总量2082.4万吨，环比减少54.2万吨。
• 进口情况：2021年1-2月，中国进口铁矿石18150.6万吨，同比增长2.8%，进口均价同比上升56.6%。
• 预期：当前发运和到港量均高于去年同期，预计二季度发运量将继续上升，铁矿供需格局将趋于宽松。

库存方面：

• 港口库存：上周45港口库存环比增加93.2万吨至12882.4万吨，疏港量环比增加7.05万吨至278.57万吨。
• 趋势：库存连续两周累库，但部分钢厂加大采购补库，导致日均疏港量上升，后期需继续关注库存变化。

需求方面：

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率为80.34%，环比减少2.99%，同比增加1.82%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率为90.39%，环比减少1.66%，同比增加10.13%。
• 铁水产量：日均铁水产量为240.6万吨，环比减少4.42万吨，同比增加26.96万吨。
• 环保限产影响：近期环保限产加码，导致高炉开工率连续三周下降，产能利用率和铁水产量连续两周下降。
• 中长期展望：碳达峰与碳中和政策对国内需求有压制作用，但全球经济复苏和主动补库存周期将推动全球铁矿石需求增长，特别是海外生铁产量逐步攀升。

整体趋势判断：

• 短期走势：由于供给和需求双降，预计铁矿石价格将维持震荡偏弱运行。
• 长期走势：全球需求增长可能推动矿价跟随外盘上涨。

关键信息

• 近期影响因素：唐山高炉检修、澳洲热带气旋影响发运、环保限产政策。
• 数据支撑：
  • 1-2月进口量同比增长2.8%，均价同比上升56.6%。
  • 247家钢厂高炉开工率和产能利用率均有所下降。
  • 港口库存连续两周累库，显示供应端压力较大。
• 技术面信号：铁矿2105合约跌破60日均线，MACD指标开口向下，短期关注1000点支撑。

风险提示与免责声明

• 风险说明：本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 客户适配：适合所有客户使用，尤其适合日内短线投资者。
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结论

铁矿石市场短期内受环保限产和供应波动影响，呈现震荡偏弱走势；中长期来看，全球需求增长可能支撑矿价上行。投资者应密切关注供需变化及政策动向，结合自身风险偏好和投资目标进行决策。