20240826-华龙证券-A股投资策略周报告_美联储释放降息信号_10页_753kb

策略研究报告摘要

核心观点

1. **区域经济发展政策：**8月23日政治局会议指出，需聚焦西部大开发形成新格局，推动高质量发展，提升科技创新能力和传统产业转型，细化政策落实，强化统筹协调。

2. **房地产新政：**释放房住不炒信号，强调住房保障体系完善、融资方式转变、现房销售推进，政策旨在防范化解风险，稳定市场信心。

3. **美联储降息预期：**鲍威尔在央行年会上暗示可能在9月议息会议上启动降息，主要基于通胀回稳、就业市场降温及美国经济疲态显现。这将为国内货币政策提供更多空间。

4. **市场信心与策略：**尽管A股近期调整，但得益于美联储降息预期、政策稳增长以及合理估值等因素，市场有望恢复。建议关注政策导向行业，如能源设备、折叠屏手机、机械、电子、金融等，以及主题投资，包括“一带一路”、新质生产力、碳中和、国企改革等。

市场表现分析

• **走势回顾：**上周A股整体下行，原因包括基本面信号不明确、板块轮动分化及市场信心不足。
• **数据与估值：**全球及国内指数出现分化；宽基和行业指数估值分位显示市场处于中等偏合理范围。

行业与配置建议

• **政策驱动机会：**关注能源设备投资计划、折叠屏手机市场爆发、机械设备等增长领域。
• **美联储降息前布局：**建议周期性、金融类资产具补涨可能，渠道融资数据支持电子、非银金融等行业。

风险提示

• 经济复苏不及预期、行业周期波动、汇率大幅波动、数据偏差以及突发“黑天鹅”事件。

分析师：朱金金
执业证书编号：S0230521030009

**免责声明：**本报告由华龙证券研究所撰写，分析基于公开信息，不构成投资建议，投资风险自行承担。