FOF研究年度报告：私募策略：柳暗花明，未来可期-20231228-东证期货-27页_7mb

FOF研究报告摘要

核心内容

• FOF研究与免责声明
  报告说明部分策略风险，指出信息来源于公开资料，均可能存在误差，仅作参考，不构成投资建议。

• 股票策略回顾
  债券类资产表现最佳（正收益），股票整体表现较弱。量化多头优于主观多头，市场中性策略正收益，1000指增超额领先。

• CTA策略回顾
  商品市场波动提高，量化CTA优于主观CTA。年内表现震荡，量化CTA分层明显，短周期表现优于长周期。

• 策略展望
  预计2024年股票震荡反弹，CTA均值回归改善。量化多头与中长期CTA占优，需关注基差风险。

结论

• 股票策略中，量化方向更优，中小盘风格为主。
• CTA策略中，短期策略分层显著，长期改进步骤。

风险提示

• 宏观风险、地缘政治风险及策略自身风险可能发生。