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期货市场与相关行业数据总结

一、核心内容概述

本报告汇总了近期期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用、期权情况等多方面的市场数据与观点分析，旨在为投资者提供市场动态与投资建议。

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二、期货市场数据

1. 沪铝主力合约

• 收盘价：25,170.00元/吨（+210.00↑）
• 主力-连二合约价差：-230.00元/吨（-160.00↑）
• 持仓量：309,830.00手（+117,111.00↑）
• 沪铝前20名净持仓：-61,931.00手（+1,726.00↑）
• 沪铝上期所仓单：387,729.00吨（+25,761.00↑）

2. 氧化铝期货主力合约

• 收盘价：2,965.00元/吨（+9.00↑）
• 主力-连二合约价差：-95.00元/吨（+31.00↑）
• 持仓量：267,270.00手（-12,490.00↓）

3. 其他相关指标

• LME铝注销仓单：172,500.00吨（0.00）
• LME电解铝三个月报价：3,439.00美元/吨（-94.00↑）
• LME铝库存：445,300.00吨（-2,000.00↓）
• 沪伦比值：7.32（+0.25↑）
• 铸造铝合金主力收盘价：23,830.00元/吨（+175.00↑）
• 主力-连二合约价差：-115.00元/吨（-45.00↑）
• 主力合约持仓量：5,383.00手（-296.00↑）
• 沪铝上期所库存：416,425.00吨（+21,927.00↑）

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三、现货市场数据

1. 铝价

• 上海有色网A00铝：24,790.00元/吨（-330.00↑）
• 长江有色市场AO铝：25,100.00元/吨（-340.00↓）
• ADC12铝合金锭全国平均价：25,100.00元/吨（+300.00↑）

2. 基差与升贴水

• 基差:铸造铝合金：1,270.00元/吨（-275.00↑）
• 基差:电解铝：-380.00元/吨（-540.00↓）
• 上海物贸铝升贴水：-150.00元/吨（0.00）
• LME铝升贴水：30.83美元/吨（-3.02↓）

3. 氧化铝现货价

• 氧化铝现货价:上海有色：2,655.00元/吨（0.00）

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四、上游情况分析

1. 氧化铝

• 全国开工率：82.10%（-0.39↓）
• 产能利用率：83.00%（-1.00↓）
• 供需平衡：28.90万吨（+2.32↑）
• 产量：801.08万吨（-12.72↑）
• 需求量（电解铝部分）：731.29万吨（+25.33↑）
• 出口数量：21.00万吨（+4.00↑）
• 进口数量：22.78万吨（-0.46↓）

2. 铝废料及碎料

• 破碎生铝:佛山金属废料：19,000.00元/吨（-700.00↑）
• 破碎生铝:山东金属废料：18,400.00元/吨（-450.00↑）
• 中国进口数量：194,102.07吨（+31,482.14↑）
• 中国出口数量：70.80吨（-0.73↓）

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五、产业情况

• WBMS铝供需平衡：20.49万吨（+31.36↑）
• 原铝进口数量：189,196.58吨（+43,086.86↑）
• 原铝出口数量：37,575.30吨（-15,472.39↑）
• 电解铝总产能：4,540.20万吨（0.00）
• 电解铝开工率：98.93%（+0.04↑）

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六、下游及应用情况

• 铝材产量：613.56万吨（+20.46↑）
• 再生铝合金锭产量：27.08万吨（-39.41↑）
• 再生铝合金锭建成产能：126.00万吨（0.00）
• 铝合金产量：182.50万吨（0.00）
• 汽车产量：341.15万辆（-10.75↑）
• 出口数量:未锻轧铝及铝材：42.96万吨（-11.04↓）
• 出口数量:铝合金：2.55万吨（-0.51↓）
• 国房景气指数：91.45（-0.44↓）

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七、期权市场情况

• 历史波动率:20日沪铝：21.77%（-0.06↑）
• 历史波动率:40日沪铝：31.46%（-0.54↓）
• 沪铝主力平值IV隐含波动率：23.72%（-0.0286↑）
• 沪铝期权购沽比：1.63（+0.0093↑）

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八、行业消息与观点总结

1. 行业消息

• 国家发改委数据：1-2月消费、投资等数据回升，先进制造、人工智能等领域资本投资增长。
• 乘联会数据：乘用车均价2025年较2024年下降1.4万元，2026年2月回升1.5万元。
• “十四五”规划：可能优化个税专项附加扣除，促进生育。
• 国家电网投资：1-2月固定资产投资757亿元，同比增长80.6%。
• 美国通胀数据：1月核心PCE同比上涨3.1%，环比0.4%，符合预期，美联储或维持利率不变。

2. 市场观点总结

品种	观点总结	技术面	交易建议
氧化铝	主力合约偏强震荡，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。基本面供给偏多，需求尚稳。	60分钟MACD双线位于O轴上方，红柱收敛	轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险
电解铝	主力合约震荡走势，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。基本面供给稳定，需求略有回暖。	60分钟MACD双线位于O轴下方，绿柱收敛	轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险
铸造铝合金	主力合约震荡走势，持仓量减少，现货升水，基差走弱。基本面供给回升，需求平淡。	60分钟MACD双线位于O轴下方，绿柱收敛	轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险

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九、免责声明

本报告数据来源于第三方，仅作参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
研究员：陈思嘉
期货从业资格号：F03118799
期货投资咨询从业证书号：Z0022803

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十、数据来源

瑞达期货股份有限公司研究院