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大市總結

核心內容

• 恒生指數：7月16日收報28,539點，較前一交易日微升14點。
• 國企指數：7月16日收報10,704點，較前一交易日下跌42點。
• 成交額：大市成交額為701億元，較7月13日及7月12日有所回落。
• 技術指標：恒指MACD柱狀圖保持在正方區域，顯示升勢延續；RSI為39.8，處於中性區域。第一支持位為28,000點，第一阻力位為28,814點。
• 期貨表現：7月恒指期貨收報28,510點，成交164,783張，未平倉合約117,134張。8月期貨收報28,481點，成交471張，未平倉合約2,670張。

主要觀點

• 市場情緒：港股受內地第二季GDP增長放緩及油價下跌影響，先升後回，投資者保持觀望。
• 藍籌表現：碧桂園因投資拿地暫緩而跌幅達2.2%，為表現最差藍籌。小米因暫不納入港股通而曾急挫近一成，最終跌幅收窄至1.9%。
• 技術走勢：恒指技術走勢持續改善，但預期將於28,300點至28,700點之間窄幅震盪。
• 市場資金流動：滬股通及深股通餘額均接近每日額度上限，港股通合計餘額亦接近上限，顯示資金流入港股的意圖。
• 行業動態：澳門博彩業第二季收入按年增長，但按季下跌，中場博彩成主要增長動力。博彩牌照到期的不確定性可能影響股價表現。

關鍵信息

• 博彩業數據：

  • 貴賓博彩收入410.4億澳門元，年增14.4%，季減4.5%。
  • 中場博彩收入288.7億澳門元，年增20.5%，季減2.93%。
  • 澳門博彩股估值為18-21倍FY18預期市盈率，估值合理，但短期上漲空間有限。
  • 行業首選為銀河娛樂（0027）和金沙（1928.HK）。

• 國藥收購：

  • 國藥（1099）向母企業國藥集團收購目標公司60%股權，代價為51.1億人民幣。
  • 收購將提供盈利貢獻，並借助國藥的全國分銷網絡，提升業務協同效應。
  • 國藥18年度預測市盈率為14.5倍，低於過去3年平均，預期股價在30至36元之間震盪。

• 港股通活躍股份：

  • 滬股通：騰訊控股、中國銀行、中國神華為活躍股份。
  • 深股通：中興通訊為活躍股份，買入金額高達294.18億港元。
  • 港股通（合計）：騰訊控股、融創中國、銀河娛樂等為活躍股份。

• 十大成交股份：

  • 小米集團-W（1810）成交43.5億港元，跌幅1.87%。
  • 騰訊控股（700）成交42.17億港元，微升0.11%。
  • 中興通訊（763）成交12.5億港元，漲幅16.45%。

• 十大沽空股份：

  • 建設銀行（00939.HK）沽空金額最高，為3.13億港元，沽空比率19.93%。
  • 盈富基金（02800.HK）沽空金額為2.67億港元，沽空比率30.03%。
  • 小米集團-W（01810.HK）沽空比率2.67%，為最低。

本周經濟日誌重點

• 中國：

  • 第二季GDP增長為6.7%，符合預期。
  • 6月零售銷售年增8.9%，工業生產年增6.5%。
  • 首6個月固定資產投資年增6.0%。

• 美國：

  • 6月工業生產月增0.6%，較前月改善。
  • 6月新屋開工1325K，營建許可1323K。
  • 週四將發佈首次申請失業救濟金人數及連續申請人數，並發佈美聯儲褐皮書。

• 歐元區：

  • 5月貿易收支（經季調）及CPI（年比）數據待公布。
  • 5月歐洲央行經常帳（經季調）為28.4B。

總結

港股市場近期表現受內地經濟數據及國際消息影響，大市成交額有所回落，恒指及國企指數均處於窄幅震盪狀態。技術面顯示恒指走勢改善，但短期預期在28,300至28,700點間震盪。國企指數則偏弱，RSI處於低值，顯示市場情緒偏空。博彩行業表現分化，中場博彩成主要增長動力，但人民幣疲軟及牌照不確定性限制股價上漲空間。國藥收購行動為正向消息，預計將提升其盈利能力及業務協同效益。港股通資金流動顯示投資者對科技股及金融股興趣濃厚，但市場整體仍處於觀望狀態。