2023年中国光伏行业系列研究——多晶硅研究报告_23页_2mb

多晶硅行业研究报告总结

多晶硅简介

1. 化学定义：单质硅的一种形态，由硅粉与氯化氢气体经氯化、冷凝、精馏、还原制成，用于制造硅抛光片及光伏电池，纯度需达到 GB/T25074—2017 标准（特级品或1级品）。
2. 应用领域：94.03%用于光伏领域（2021年全球消费占比），其次是半导体工业。
3. 生产方式：主要为改良西门子法（棒状硅，客户如通威）和硅烷流化床法（颗粒硅，例如协鑫科技）。

生产技术对比

1. 改良西门子法：工艺成熟，初始投资较低（约8-10亿元/万吨），适用于棒状硅生产。
2. 硅烷流化床法（颗粒硅）：优势（节能降耗、成本低），但仍有氢跳、含粉量等问题待解决。

行业概况

1. 全球格局：中国企业占据主导地位（2021年全球产能77.3%），主要区域为新疆、内蒙古。
2. 中国产能持续扩张：2021年全国产能519万吨，预计2023年将达120-130万吨以上。

头部企业

1. 产能排名：通威（23万吨）、协鑫科技(125万吨)、大全能源(105万吨)、新特能源(10万吨)。
2. 经营情况：
   • 通威股份营收高（2021年1876亿元），毛利率强。
   • 协鑫科技侧重N型多晶硅，布局颗粒硅产能（8万吨）。

价格与成本分析

1. 成本构成：800多元/万吨，能源占37%，原材料占35%，其余为折旧、人工等。
2. 价格波动：2021年因供需错配上涨250%，预计2023年震荡下行。

技术趋势

1. 低耗工艺：颗粒硅电耗比棒状硅低65%，单位成本低46亿元。
2. 应用方向：N型电池需高质量电子级多晶硅，推动高质量需求增长。

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