20220104-莫尼塔投资-电子周报_台积电预计2025开启2nm工艺量产计划_6页

电子行业研究报告总结

核心观点

电子板块上周表现弱于大盘，申万电子行业指数上涨 0.54%，同期上证指数上涨 0.60%，创业板指上涨 0.78%。电子板块在申银万国一级行业指数中排名第20。报告建议关注上游半导体设备及材料，以及下游模拟数字IC芯片、分立器件、传感器等领域的行业龙头，包括：

• 合盛硅业
• 中环股份
• 华虹半导体
• 中微半导体
• 紫光国微
• 中芯国际
• 圣邦微
• 三安光电
• 兆易创新

这些企业具备2021年业绩确定性增长以及未来两年行业景气度持续提升的潜力。

市场及板块行情回顾

A股板块表现

• 24个行业指数上涨，4个行业指数下跌。
• 上涨幅度较大的行业包括：
  • 休闲服务：4.88%
  • 国防军工：4.53%
• 下跌幅度较大的行业包括：
  • 食品饮料：-4.65%
  • 公用事业：-1.27%

电子板块表现

• 电子二级行业板块中，其他电子Ⅱ上涨 4.08%，其他电子Ⅲ和被动元件涨幅靠前，分别上涨 4.08% 和 1.58%。
• 个股方面，132家公司上涨，9家公司持平，147家公司下跌。
• 涨幅排名前十的个股：
  • 旭光电子
  • 清溢光电
  • 宏达电子
  • 英唐智控
  • 可立克
  • 永新光学
  • 佳禾智能
  • 博敏电子
  • 艾比森
  • 依顿电子
• 跌幅排名前十的个股：
  • 国光电器
  • 闻泰科技
  • 科力远
  • 圣邦股份
  • 德赛电池
  • 蓝思科技
  • 沃格光电
  • 恒久科技
  • 苏大维格
  • 金运激光

一周重点行业资讯

台积电2nm工艺量产计划

• 台积电计划在2025年开启 2nm 工艺量产。
• 2nm 工艺工厂建设已提上日程，选址正在考虑中。
• 投资规模预计接近 1万亿新台币（约361.5亿美元），远高于 5nm 工艺工厂（120亿美元）。
• 2nm 工艺投资若达到 360亿美元，将是亚利桑那州工厂的 3倍。

西安疫情对三星的影响

• 三星西安工厂因疫情面临人力轮班安排困难。
• 预计一到两周内恢复正常，若疫情持续可能影响生产稼动率。
• NAND Flash制造厂未中断生产，但需进行必要调整。
• 该地区负责消费性产品（如UFS、client SSD）的组装，对智能手机和笔记本电脑采购端影响较大。
• 由于库存水位偏高，短期内供给仍可满足，但跌价空间可能小幅收敛。

其他行业动态

• 苹果将印度富士康列入管控名单：因食物中毒事件，苹果要求富士康审查员工生活条件，包括宿舍、饮食、娱乐设施等。
• 自适应晶体管成功开发：维也纳技术大学开发出一种使用锗的自适应晶体管，可显著提升运算效率。
• 芯源微：截至2021年12月31日，崔晓微减持 0.0504% 股份。
• 南亚新材：厦门耀南累计减持 0.66% 股份。
• 赛微电子：实际控制人杨云春累计减持 0.71% 股份。
• 华灿光电：获得张家港开发区 6000万元 产业发展补贴。

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