20240227-大越期货-贵金属早报_21页_670kb

贵金属早报总结

今日概述

本报告基于大越期货早报，分析了贵金属市场情况，重点关注黄金和白银。市场受美债收益率上升影响，金价和银价回落，整体呈现震荡态势。

黄金分析

• 基本面： 美债收益率上涨37个基点至4.286%，美元指数小幅下跌，导致COMEX黄金期货收跌0.41%报2040.9美元/盎司。三大美股指和欧股多数下跌，风险偏好降温。
• 基差： 黄金现货价格略低于期货，基差为-124，呈现现货贴水。
• 库存： COMEX黄金期货仓单持平，沪金仓单不变。
• 盘面： 20日均线向上，K线保持在均线上方，显示短期支撑。
• 持仓： 主力净多持仓，但多头头寸减少，表明市场参与度略有下降。
• 预期： 今日关注美国1月耐用品订单、美联储及欧央行官员讲话、美国12月房价指数等。若宽松预期延续，金价可能震荡上行；若通胀超预期或黑天鹅事件，风险增加。
• 利多因素： 宽松货币政策预期、通胀降温、经济软着陆。
• 利空因素： 通胀抬头、央行降息推迟、经济衰退担忧。

白银分析

• 基本面： 类似黄金，受美债收益率上升影响，COMEX白银期货收跌1.99%。风险偏好降温导致银价回落。
• 基差： 白银现货价格低于期货，基差-7，现货贴水。
• 库存： 沪银期货仓单减少，COMEX白银仓单小幅增加。
• 盘面： 20日均线向下，K线在均线上方。
• 持仓： 主力净多持仓，但多减，与黄金相似。
• 预期： 银价跟随金价波动，预期震荡；关注沪银溢价变化。今日关注相关数据。
• 利多因素： 油价高位支撑大宗商品、宽松货币政策。
• 利空因素： 油价支撑减弱、通胀回落、利率保持高位。

今日关注数据

• 07:30 日本1月CPI。
• 20:00 美国1月耐用品订单初值、欧洲央行官员讲话。
• 22:00 美国12月FHFA和S&P/CS房价指数。
• 其他事件：美联储理事讲话、英国央行会议、消费者信心指数发布。

市场预期

• 整体市场震荡为主，受宽松预期降温影响，黄金和白银可能延续回落。经济软着陆和通胀是主要决定因素。

风险提示

通胀超预期或黑天鹅事件可能导致股市和贵金属大幅波动。

本报告由大越期货投资咨询部编写，仅供投资者参考，不构成投资建议。