20260601-信达期货-本周各期货品种将怎么走_6页_649kb

信达期货晨会观点总结（2024年6月1日）

【宏观概述】

• 国内：5月制造业PMI回落至50，非制造业PMI继续回升。出口需求回落明显，前期因美伊冲突带来的出口优势减弱。人民币汇率缓慢升值，美指震荡。债市整体维持震荡，市场关注内需疲软。
• 国外：美伊冲突传来利好消息，油价回落，但市场预期霍尔木兹海峡恢复正常的概率下降。美国个人实际收入增速下行，可能影响消费。美联储年内加息可能性较小，当前为市场预期的“最鹰时刻”。

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【金融板块】

股指

• 观点：短期高位震荡，上攻空间有限。市场情绪理性防御，电子、通信等板块可能反复表现。
• 策略建议：单边观望或轻仓滚动，IF-IM组合可逢低布局持有。
• 推荐指数：☆

黄金

• 观点：震荡走势，短期市场情绪偏弱。
• 策略建议：观望布局多单。
• 推荐指数：★★★

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【有色板块】

铜

• 观点：宽幅震荡，中期支撑稳定。
• 策略建议：6月前逢低做多。
• 推荐指数：★★

工业硅

• 观点：宽幅震荡，供给端修复中。
• 策略建议：观望。
• 推荐指数：☆

多晶硅

• 观点：短期震荡，行业库存消化缓慢。
• 策略建议：等待下游需求带动，顺势交易。
• 推荐指数：☆

镍及不锈钢

• 观点：中期看涨，矿端供应收缩，成本支撑增强。
• 策略建议：回落做多或期权参与。
• 推荐指数：★★★

氧化铝 & 电解铝

• 观点：氧化铝偏强，电解铝震荡。
• 策略建议：氧化铝观望；电解铝逢低做多。
• 推荐指数：★★★

锌

• 观点：短期矿紧炼松，冶炼利润仍高。
• 策略建议：空单止损。
• 推荐指数：☆

碳酸锂

• 观点：短期宽幅震荡，价格反弹受资源端收紧预期支撑。
• 策略建议：多单高点适当止盈。
• 推荐指数：★★

锡

• 观点：区间震荡，供给端稳定。
• 策略建议：空单离场。
• 推荐指数：★★

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【黑色板块】

焦煤 & 焦炭

• 观点：震荡偏强，供给收缩预期增强。
• 策略建议：短期观望，等待做多机会。
• 推荐指数：★★

热卷

• 观点：供需弱平衡，库存压力明显。
• 策略建议：逢低做多，偏短操作。
• 推荐指数：★★

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【能化板块】

原油

• 观点：偏空，协议预期未明确。
• 策略建议：观望。
• 推荐指数：★★

纯碱

• 观点：中期震荡，短期1150-1250区间。
• 策略建议：低位做多为主。
• 推荐指数：★★

聚丙烯

• 观点：高位震荡，成本端支撑弱化。
• 策略建议：观望为主。
• 推荐指数：☆

纸浆

• 观点：区间震荡，远月震荡偏强。
• 策略建议：离场观望或轻仓试多。
• 推荐指数：★★

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【农产品板块】

白糖

• 观点：国际供应格局重组，价格波动加大。
• 策略建议：保持观望。
• 推荐指数：☆

棉花

• 观点：需求前景不利，短期承压。
• 策略建议：谨慎观望。
• 推荐指数：☆

豆粕

• 观点：市场关注需求前景，震荡运行。
• 策略建议：观望。
• 推荐指数：☆

生猪

• 观点：震荡运行，短期高抛低吸。
• 策略建议：长线观望。
• 推荐指数：☆

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【关键信息与风险提示】

• 推荐指数：从一星到五星，星级越高越推荐。
• 风险因素：详见具体品种观点，如地缘政治、供需变化、政策调整等。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，投资需谨慎。

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【作者信息】

姓名	研究板块	研究方向	从业资格	投资咨询
谢长进	金融	大类资产	F03100117	Z0017906
戴朝盛	金融	宏观	F03118012	Z0019368
宋婧琪	金融	股指	F03100886	Z0021165
楼家豪	有色板块	镍、不锈钢、锌、多晶硅	F3080463	Z0018424
张岱玮	有色板块、化工	碳酸锂、锡、纯碱	F03107229	Z0021531
刘开友	能源板块	焦煤、焦炭、原油	F03087895	Z0019509
张秀峰	农产品板块	白糖、棉花、生猪、豆粕	F0289189	Z0011152