20240418-中邮证券-熵基科技-301330.SZ-多模态BioCV领军者_出海业务上升趋势显著_5页_577kb

熵基科技公司研究报告摘要

公司概况

熵基科技是一家专注于多模态“计算机视觉与生物识别”领域的国际化企业，主要产品涵盖硬件与软件，致力于为各行业提供智慧解决方案。公司产品服务应用于智慧出入口管理、身份核验、办公等场景，其生物识别技术获监管机构认可。

主要进展

• 出海收入强劲增长，2023年上半年境外收入同比增长1515%，境外营收占比由54.75%升至67.29%。
• 公司在全球建立有29个国家及地区的子公司，产品销售覆盖超过100个国家和地区。
• 积极参与国内信创生态建设，已有8款身份证阅读机具及指纹采集器完成对开源鸿蒙系统的适配，并完成一系列国产芯片与操作系统的适配认证。

投资分析

中邮证券给予公司“买入”评级，预计2023-2025年EPS分别为1.16、1.47、1.87元，对应当前股价的市盈率为2156、1700、1344倍。

风险提示

• 研发进度不及预期风险
• 市场竞争加剧风险
• 技术落地不及预期风险