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BNP Paribas STEER™ Summary

核心内容

BNP Paribas STEER™ 是一种基于统计模型的外汇策略工具，用于评估货币对的公允价值与当前价格之间的偏差，并据此生成交易信号。该策略并非独立研究，而是营销沟通内容，旨在为交易者提供交易建议。

主要观点

• USDCAD: STEER 维持看涨信号，目标为 1.1110。尽管当前价格偏离 STEER 最小，但相对 10 年期收益率显示该货币对仍有上涨空间。
• EURSEK: STEER 触发看跌信号，目标为 9.0724。该货币对目前处于公允价值之上 2 个标准差，且与全球股市正相关，近期价格已有所回调。
• USDJPY: 当前价格高于 STEER 公允价值 1.45 个标准差，接近触发看跌信号，但尚未达到阈值。这是自 2013 年以来最大的高估。
• NZDUSD: 公允价值从 0.8653 下调至 0.8445，表明该货币对与全球股市高度相关。当前价格已回归合理范围。
• EURUSD 和 GBPUSD: 公允价值分别下调至 1.3400 和 1.6730，与基本面变动一致。
• USDTRY、USDIDR 和 USDMXN: STEER 表示这些货币对目前估值过高，可能面临回调，但策略因 USD 正面动量而被暂停。
• CEEMEA 区域: 多数货币对处于 ±1.5 标准差范围内，但尚未触发看跌信号。USDZAR、EURPLN 和 EURHUF 的公允价值已接近上限。
• Asia 区域: USDTWD 和 USDIDR 触发了潜在收益低于最小收益的信号，USDTHB 和 USDCOP 的模型稳定性有所变化。
• Latin America 区域: USDMXN 和 USDCLP 的 STEER 模型显示出一定不稳定，USDCOP 的公允价值区间扩大。
• 模型稳定性监测: STEER 模型稳定性监测用于识别是否应交易信号。NZDUSD 和 USDCAD 的评分分别显示模型存在不稳定迹象，但尚未达到交易阈值。

关键信息

• STEER 信号含义: 一个正的 z-score 表示货币对可能被高估，预计会下跌；负的 z-score 表示可能被低估，预计会上涨。
• 交易信号触发条件: 当 z-score 超过 1.5 时，可能触发交易信号。
• 模型限制: 某些货币对的模型未通过统计检验，因此不推荐交易其高估或低估。
• 交易历史: 过去 15 次交易中，部分交易出现亏损，部分盈利，整体年化收益率为 0.77%。

交易信号一览

G10 货币对

CEEMEA 区域

Asia 区域

Latin America 区域

风险提示与免责声明

• 本报告为营销通信，不独立于投资研究。
• 报告内容可能受利益冲突影响，不保证其准确性、完整性或时效性。
• BNP Paribas 不对基于本报告的交易决策或结果负责。
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