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文档总结：BNP Paribas STEER™ 汇率策略报告（2016年11月21日）

核心内容概述

该文档是BNP Paribas于2016年11月21日发布的FX STRATEGY | FX QUANT DAILY报告，主要介绍其STEER™模型对主要货币对（G10、CEEMEA、亚洲、拉美）的短期价值分析及交易信号。报告还提供了相关策略团队的联系方式和法律免责声明。

主要观点与关键信息

1. G10货币对分析

• USDJPY：短期价值（FV）为111.44，当前价格接近FV，此前被低估，现已回归。
• AUDUSD：短期价值（FV）为0.7411，当前价格略低于FV，较月初的高估有所回落。
• NZDUSD：短期价值（FV）为0.7009，价格已与FV一致，此前曾高估。
• EURUSD：STEER™模型曾发出看涨信号，但已止盈，亏损1.65%。EURUSD的FV为1.1085，未显著下降。
• GBPUSD：STEER™维持看涨信号，目标为1.2982，且FV已上涨。
• EURNOK：STEER™维持看涨信号，目标为9.1965。
• USDZAR 和 USDTWD：STEER™发出看跌信号，且当前价格高于FV，策略继续持有。
• 其他G10货币对：EURCHF、EURGBP、EURSEK等货币对的FV与当前价格存在一定偏离，但未达到显著水平。

2. CEEMEA地区货币对分析

• 多数货币对价格与STEER™的FV基本一致。
• USDZAR和USDTWD仍维持看跌信号。
• EURCZK、EURRON、EURHUF、USDILS、USDRUB等货币对的FV与当前价格偏离较小，部分接近或略高于FV。

3. 亚洲货币对分析

• 多数货币对价格接近或略高于STEER™的FV。
• USDTWD、USDKRW、USDINR等货币对的FV与当前价格偏离较大，其中USDKRW和USDINR的偏离度较高。
• STEER™对USDTWD、USDKRW、USDINR等维持看跌信号。

4. 拉美货币对分析

• USDBRL、USDPEN、USDMXN、USDCOP、USDCLP等货币对价格与FV接近。
• USDCLP和USDCOP的FV与当前价格偏离较大，但模型仍维持看跌信号。

5. 交易信号状态

• 今日无新信号。
• 已平仓信号包括：
  • 14-Nov-16：LONG EURUSD，亏损1.65%。
  • 17-Nov-16：SHORT USDCLP，亏损0.31%。
• 现存信号包括：
  • 10-Nov-16：LONG GBPUSD，目标1.2982，亏损0.53%。
  • 10-Nov-16：LONG EURNOK，目标9.1965，收益0.43%。
  • 18-Nov-16：SHORT USDZAR，目标14.2949，收益1.16%。
  • 18-Nov-16：SHORT USDTWD，目标31.8452，收益0.08%。

6. 驱动因素

• G10货币对：近期主要由美国2年期和10年期国债收益率驱动。
• 其他地区：各区域的货币对价格波动受不同市场因素影响，但均与STEER™模型的FV相关。

策略团队联系方式

法律免责声明

• 本报告由BNP Paribas策略团队撰写，不构成完整分析，可能存在利益冲突。
• 本报告为非独立研究，仅用于FCA规则目的，不构成MiFID下的投资研究。
• 信息来源于公开资料，未经BNP Paribas独立验证，仅供参考。
• 本报告不构成投资建议，亦不提供投资、财务、法律或税务咨询。
• BNP Paribas及其子公司可能在交易中涉及相关证券，不承担因使用报告内容导致的损失。
• 报告仅限特定投资者使用，不得复制或传递给其他人员。
• 各国监管机构对报告的使用和分发有不同要求，需遵守相应法规。

分布与监管信息

• 英国：由BNP Paribas London Branch发布，受ECB和ACPR监管。
• 法国：由BNP Paribas SA和BNP Paribas Arbitrage发布，受ECB和ACPR监管。
• 德国：由BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland发布，受ECB、ACPR和BaFin监管。
• 比利时：由BNP Paribas Fortis SA/NV发布，受ECB和FSMA监管。
• 爱尔兰：由BNP Paribas S.A. Dublin Branch发布，受ECB和ACPR监管。
• 荷兰：由BNP Paribas Fortis SA/NV Netherlands Branch发布，受ECB、ACPR和AFM监管。
• 葡萄牙：由BNP Paribas Sucursal em Portugal发布，受ECB、ACPR和Banco de Portugal监管。
• 西班牙：由BNP Paribas S.A., S.E.发布，受ECB、ACPR和Bank of Spain监管。
• 美国：仅向符合条件的机构投资者分发。
• 以色列：未持有投资建议许可证。
• 巴林：由BNP Paribas Wholesale Bank Bahrain发布，受巴林中央银行监管。
• 南非：由BNP Paribas Securities South Africa (Pty) Ltd发布，受南非证券交易所监管。