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晨会总结

核心内容

本次晨会聚焦房地产政策、行业动态及市场表现，同时对多个行业进行分析，包括新能源、5G与VR、AR游戏、区块链、机器人、新材料、北部湾城市群发展、低压电器、丁二烯价格等。

主要观点

房地产政策研究专题

1. 政策基调：房地产调控周期已持续21个月，低库存背景下政策难以大幅放松，但结构性边际改善可期，如供给端和刚改政策。
2. 人才新政：25个二三线城市陆续出台41次人才新政，通过加大补贴、放宽落户门槛等方式吸引人才，推动户籍人口增长和购房需求释放。
3. 影响分析：人才新政在1-2个季度后对商品房成交产生拉动效应，预计2018年H2将显现效果。
4. 投资建议：推荐地产龙头及蓝筹股，包括新城控股、招商蛇口、保利地产、万科A、金地集团等，同时关注二线房企如中南建设、荣盛发展等。
5. 风险提示：房地产市场下行风险、政策继续超预期收紧。

行业动态

新能源乘用车

• 4月销量大增1.5倍，摆脱政策依赖。
• 行业预计全年销量达110万辆，同比增长42%。
• 产业链公司如天齐锂业、赣锋锂业等有望受益。

5G与VR

• 5G技术与广电网合作推动VR内容进入家庭，提升体验。
• 佳创视讯等公司与广电运营商合作，拓展VR业务。
• 飞天诚信、易见股份等公司为区块链相关标的。

AR手游

• 腾讯首款AR手游《一起来捉妖》即将开测，融合游戏与社交。
• 相关产业链公司如GQY视讯、苏大维格等受益。

区块链

• 我国将建立区块链国家标准，推动技术创新。
• A股相关公司包括飞天诚信、易见股份、新晨科技、安妮股份等。

机器人

• 机器人行业呈现多重可喜局面，产量增速达68%，国产替代加速。
• 埃斯顿、中大力德等掌握核心技术，有望受益。

新材料

• 中美科学家联合研发超强韧石墨烯材料，有望替代碳纤维。
• 南洋科技、德尔未来等公司布局石墨烯领域。

北部湾城市群

• 粤桂琼推进北部湾城市群发展，本地股如北部湾港、北部湾旅等受益。

低压电器

• 龙头企业提价，推动毛利率改善。
• 行业需求预计保持10%以上年均增速，龙头公司如正泰电器、良信电器等受益。

丁二烯

• 价格持续上涨，市场看涨氛围浓厚。
• 上游原料价格上涨，下游产品需求释放，相关厂商如齐翔腾达、华锦股份等有望受益。

市场表现

主要海外市场

• 恒生指数：30,809.2，涨0.89%
• 道琼斯数：24,739.5，涨0.8%
• 纳斯达克：7,405.0，涨0.89%
• 标准普尔：2,723.1，涨0.94%
• 日经指数：22,497.2，涨0.39%
• 金融时报：7,701.0，涨0.5%

国内市场

• 上证指数：3,174.4，涨0.48%
• 沪深300：3,893.1，涨0.55%
• 深证成指：10,729.8，涨0.38%

机构和游资动态

• 千山药机：被游资封板，机构卖出。
• 康泰生物：获三机构买入，一机构卖出。
• 深华发A、沙河股份、伟隆股份等个股也受到游资关注。
• 机构龙虎榜：涉及多家公司，显示市场活跃度。

投资评级体系

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%至10%之间
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上
• 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对沪深300在-5%至5%之间
• 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上

其他重要财经信息

• 商务部部署消费升级计划
• 工信部推动工业互联网平台发展
• 郑商所、大商所调整期权持仓限额
• 京东发布智能音箱新品，与英特尔合作
• 美朝领导人会晤将于6月12日在新加坡举行
• 粤港澳大湾区发展规划纲要预计5月上旬公布

总结

本次晨会涵盖房地产、新能源、5G与VR、AR、区块链、机器人、新材料、北部湾城市群、低压电器、丁二烯等多行业分析，重点指出人才新政对房地产市场的积极作用，以及新能源、5G、AR等新兴技术对相关产业的带动效应。同时，市场表现整体偏强，机构和游资活跃，投资建议强调地产龙头及蓝筹股，建议关注具备技术优势和政策受益的行业龙头。