20240415-国元证券-通信行业周报_Marvell_AI基础设施将加速_Intel_Gaudi发布_9页_1mb

报告总结：国元证券通信行业周报 - 2024年04月15日

市场表现回顾

本周（20240408-20240412），通信板块整体回调128%，得益于高景气的AI、5G和卫星通信领域持续推动。细分行业中，通信网络设备及器件涨幅最高达139%，而通信工程及服务跌幅最大，达585%。个股方面，*ST新海、移为通信和天孚通信涨幅居前沿，分别为2381%、2190%和925%。

核心更新

Marvell通过AIday投资者交流会，展示了AI基础设施的加速发展。2023财年AI相关业务收入从2亿美元增至55亿美元，预计2024财年分别为15亿美元和25亿美元。Marvell预计数据中心等领域半导体产品需求复合增速达27%，特别强调光学互联和硅光产品的增长潜力，预计批量出货。

英特尔推出Gaudi3加速器，性能超越英伟达H100 GPU。Gaudi3提供4倍BF16 AI计算能力和15倍内存带宽提升，支持大规模AI集群部署，并将于2024年第二季度开始商用。该加速器高效节能，预计缩短AI模型训练和推理时间，提升企业级AI应用落地。

研究视角与建议

报告建议重点关注算力产业链和卫星互联网领域。推荐股票包括：算力（中际旭创、新易盛）、卫星通信（海格通信、中国电信）、设备商（中兴通讯）、半导体耗材（鼎龙股份）。事件驱动方面，本周海能达和移为通信发布重大公告，涉及股权锁定和业绩预增。

风险提示

需警惕国际政治环境不确定性和市场需求不及预期的风险。