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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场进行分析，重点探讨了当前市场走势、资金动向、政策影响及行业发展趋势。

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国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周一沪深股指放量高开低走，震荡调整，最终大幅下跌。
• 资金动向：市场资金持续集中于低价股，而前期资金抱团的光伏新能源、白酒等板块加速下跌，军工板块亦出现杀跌。
• 成交量与趋势：市场成交量放大至0.97万亿，但量价背离明显，市场中期趋势转弱。
• 板块分化：电力、碳中和、装修装饰板块表现活跃，而白酒、农林牧渔、航天军工板块整体调整。

技术面分析

• 创业板指作为市场风向标，近期率先下跌，对市场人气影响显著。
• 3月股指加速调整，跌破60天均线，接近半年线，短期预计延续宽幅震荡。
• 市场做多信心受挫，需寻找新的领涨热点。

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行业动态与点评

染料行业

• 价格走势：3月8日分散染料价格上涨近7%，近1个月累计涨幅达20%。
• 行业背景：国内染料行业集中度高，前三企业集中度达60%。
• 驱动因素：国际原油价格上涨推动中间体价格上涨，下游纺织印染需求复苏。
• 受益企业：安诺其、浙江龙盛等主营染料业务。

光伏建筑一体化（BIPV）

• 政策支持：已有超过20个省市发布BIPV相关政策，北京、广州等城市积极支持。
• 行业前景：BIPV契合碳中和政策，未来将迎来快速发展期。
• 合作企业：秀强股份与英利集团合作开发BIPV玻璃产品；海达股份研发密封部件；拓日新能项目多次入选住建部示范。

轮胎市场

• 涨价潮：3月国内轮胎企业密集发布涨价通知，部分企业多次涨价，涨幅高达10%。
• 驱动因素：原材料价格暴涨，全球经济复苏带动需求增长。
• 利好政策：RCEP与中欧投资协定签订，外贸环境改善；美国“双反”税率落地，结果好于预期。
• 受益企业：森麒麟、贵州轮胎等。

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宏观经济动态

1. 发改委：提出今年经济社会发展主要目标，强调“十四五”新型基础设施建设规划，推动数字经济和5G应用，鼓励民间投资和扩大对外开放。
2. 商务部：核准RCEP协定，推进中欧投资协定签署，预计消费将呈恢复性快速增长。
3. 科技部：将基础研究作为重点，制定基础研究十年行动方案，目标“十四五”期间基础研究投入占比达8%。
4. 央行：开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量，Shibor短端品种多数上行，显示流动性偏紧。

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国际市场动态

美国

• 刺激方案：众议院即将投票通过参议院版本的1.9万亿美元刺激方案，包括失业救济金、州与地方政府援助及直接发放支票。
• 股指表现：道琼斯工业指数上涨0.97%，标普500下跌0.54%，纳斯达克指数下跌2.41%，整体呈现震荡走势。

大宗商品

• 原油：NYMEX原油下跌2.13%，报64.68美元。
• 黄金：COMEX黄金下跌1.10%，报1679.8美元。
• 铜：LME铜微涨1.25%，报9006.5美元。
• 大豆：CBOT大豆微涨0.33%，报1434.75美元。

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风险提示与操作建议

• 市场风险：国内股市受政策影响有限，资金面失衡，市场情绪偏弱。
• 操作建议：短期市场或延续宽幅震荡，建议关注创业板指动向，控制仓位，精选个股操作。

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