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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年3月23日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场走势、行业动态、宏观经济政策及国际市场表现，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

国内市场分析

市场走势

• 周一沪深股指缩量小幅回升，整体震荡上行。
• 板块普涨，但量能偏弱，市场做多动能不足。
• 碳中和板块持续强势，向低价电力和环保板块扩散。
• 券商和银行板块异动，为主板市场注入稳定性。

技术面分析

• 2021年年初股指放量突破单边上行，创年内新高。
• 3月进入后，资金抱团联盟瓦解，股指冲高受阻并跌破多空分界岭和短期均线。
• 成交量回落至万亿以下，市场人气受挫，中期趋势转弱。
• 创业板指作为市场风向标，近期表现弱势，对市场情绪影响显著。

市场情绪

• 投资者总体偏谨慎，多空拉锯导致股指震荡整理。
• 国内市场稳健政策难以激发做多信心，资金面出现供求失衡。
• 南向资金持续流入，加剧市场结构性行情。

未来展望

• 普涨难以持续，预计短期股指仍将围绕短期均线震荡。
• 建议密切关注创业板指动向，注意风险控仓，精选个股操作。

行业动态与点评

BIPV产业

• 第四届中国BIPV产业领跑创新论坛举行，BIPV应用迎风口。
• 光伏建筑一体化成为技术创新最快、市场发展最火热的领域之一。
• 在政策强制配建BIPV的情景下，制造和安装市场空间有望突破1000亿元/年。
• 相关公司：拓日新能、清源股份。

工业气体

• 碳中和背景下，工业气体供应持续偏紧，市场价格快速上涨。
• 液氧均价达591元/吨，环比上涨81元/吨，周涨幅16%。
• 下游制造业景气度高企，采购需求旺盛。
• 相关公司：深冷股份、杭氧股份。

芯片市场

• 芯片价格持续上涨，部分进口芯片涨幅达20%。
• 供应紧张导致抢购现象，进口金额显著增长。
• 南京口岸1-2月进口集成电路超100亿元，显示芯片价格仍处高位。

宏观经济政策

1. 乡村振兴政策

   • 中央和国务院设立5年过渡期，巩固脱贫攻坚成果，推动乡村振兴。
   • 2025年目标：脱贫地区经济活力和发展后劲增强，乡村产业质量提升，农村基础设施和公共服务水平提高，生态环境改善。

2. RCEP核准进展

   • 中国完成《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）核准，成为率先批准的国家。
   • 泰国也已批准，预计所有成员国将在2021年底前完成核准，推动协定于2022年1月1日生效。

3. 外商投资便利化

   • 国家发改委提高外商投资项目办理便利度，鼓励类项目确认书办理权限下放至省级部门。

4. 跨境电商扩大试点

   • 商务部等六部门扩大跨境电商零售进口试点至所有自贸试验区、综试区、综合保税区等区域。

国际市场表现

美联储政策

• 鲍威尔表示，劳动力市场改善，但复苏尚未完成，美联储将继续支持。
• 6.2%的失业率低估了劳动力短缺，参与率仍低于疫情前水平。
• 经济发展仍受疫情制约，紧急借贷工具将逐步结束，PPP除外。

日本央行政策

• 黑田东彦强调不希望债券收益率超过区间，指导YCC政策以避免对股价造成冲击。
• 采取固定利率操作，防止利率飙升。

国际股指与大宗商品

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