20211121-东吴证券-通信行业跟踪周报_聚焦信息通信产业十四五规划_关注能源数字化_智能汽车等数字经济机遇_36页

报告摘要

通信行业跟踪周报总结

核心内容概览

本报告聚焦《“十四五”信息通信行业发展规划》对通信行业的深远影响，重点分析了信息通信行业在数字化转型、新型基础设施建设、5G应用、卫星通信及数据与算力设施等方面的布局与发展前景。同时，对本周通信行业市场表现进行了回顾，并提供了重点个股推荐和风险提示。

主要观点

1. 行业发展趋势

收入增长：预计到2025年，通信行业收入将达到4.3万亿元，年均增速为10%。
基础设施投资：至2025年，信息通信基础设施累计投资将达到3.7万亿元，较2020年增长1.2万亿元。
5G网络建设：到2025年，每万人拥有5G基站数将达26个，5G用户普及率将提高至56%，5G虚拟专网数量将达5000个。
数据中心算力：2025年数据中心算力将达到每秒300百亿亿次浮点运算，年均增长27%。
数字社会建设：数字化服务在生活、生产及社会治理等方面全面拓展，推动数字经济与实体经济深度融合。

2. 5G应用与生态

5G将与工业互联网、车联网、智慧医疗等多领域深度融合，推动应用生态构建。
5G网络建设将加速推进，运营商投入将占90%以上，带动行业创新与应用落地。

3. 卫星通信与国际海陆缆建设

卫星通信将加快布局，推动北斗系统规模化应用，实现5G与卫星通信的融合。
国际海陆缆建设将优化，提升全球通达能力，强化数据监管与应急修复能力。

4. 数据与算力设施

数据中心建设将向多层次、绿色智能方向发展，促进数据互通共享。
推动云计算、边缘计算、人工智能等技术融合，提升数据处理与应用能力。

关键信息

1. 市场表现

本周通信（申万）指数上涨1.35%，跑赢沪深300指数1.32个百分点。
东吴通信优选指数本周上涨4.22%，年初至今上涨56.18%，表现优于通信申万指数。

2. 重点推荐个股

已覆盖：中兴通讯、兴森科技、朗新科技、威胜信息、美格智能、英维克、华工科技、中科创达、中国电信、中国联通。
建议关注：中国移动、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息、恒华科技、欧陆通、科创新源、科信技术、新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技、深南电路、胜宏科技、崇达技术、亨通光电、长飞光纤、移远通信、广和通、和而泰、拓邦股份、奥飞数据、宝信软件、光环新网、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据、南兴股份、广东榕泰、海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发、中国卫星、中国卫通、海格通信、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达、淳中科技、兴图新科、浩云科技、天孚通信、中际旭创、光迅科技、博创科技、优刻得、网宿科技、国盾量子、工业富联、日海通讯、天源迪科、东土科技、威胜信息、朗新科技、英维克、科信技术、恒华科技、佳力图、每日互动、慧辰资讯、世纪鼎利、立思辰、天喻信息、思创医惠、创业惠康、卫宁健康、久远银海、金山办公、亿联网络、会畅通讯、梦网集团、二六三、平治信息、天邑股份、星网锐捷、中新赛克、七一二。

3. 重点子行业动态

5G设备商/运营商：5G建设全面提速，推动虚拟专网、异网漫游、共建共享等模式发展。
物联网/车联网：在智慧交通、智慧城市等领域广泛应用，推动相关技术与产品创新。
光模块/IDC：光模块需求持续增长，IDC建设推动数据中心算力提升与数据流通。

风险提示

政策风险：政策扶持力度不及预期可能影响行业发展。
技术风险：5G建设进度、技术发展、产品迭代不及预期。
市场风险：光模块、IDC等细分领域市场竞争加剧，影响企业盈利能力。
经营风险：海外业务环境恶化可能影响企业业绩。

行业前景展望

通信行业将作为“新基建”的核心组成部分，持续推动数字化转型与产业升级。
5G、工业互联网、卫星通信、数据中心等领域的融合发展，为行业带来新的增长点。
数据与算力设施将加速构建，推动数字经济与实体经济深度融合，实现高质量发展。

本周动态点评

2021世界光纤光缆大会：长飞光纤在大会上发表主题演讲，强调千兆时代带来的发展机遇，推动光纤光缆行业进入新周期。
中国电信全光网2.0发布：全光网2.0技术架构具备六大特征，包括安全可靠的大容量传输、绿色低碳的低时延交换等，预计2025年基本成型，2030年稳定成熟。

结论

《“十四五”信息通信行业发展规划》为行业指明了发展方向，通信行业将迎来新一轮增长机遇。重点聚焦于5G网络建设、卫星通信、数据中心算力提升、工业互联网融合创新等方向，建议持续关注相关产业链企业，把握数字经济带来的投资机会。同时，需警惕行业竞争加剧、技术迭代不及预期等风险，以期在高质量发展中实现价值提升。

展开完整摘要