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华鑫期货每日晨报总结（2026年6月17日）

核心内容概览

本日华鑫期货晨报涵盖宏观与产业动态、资本市场走势、商品市场分析及策略参考，整体呈现全球市场波动加剧、国内经济逐步复苏、商品价格受政策与供需影响分化的特点。

宏观与产业动态

1. 美伊协议进展

   • 特朗普宣布将在6月19日前实现霍尔木兹海峡全面重开，预计美伊协议第二阶段谈判将快速推进。
   • 伊朗外长阿拉格齐透露，6月19日将在瑞士与美国代表团举行会晤，签署谅解备忘录后开启首轮后续谈判。
   • 市场预期伊朗原油将立即出口，缓解地缘政治风险溢价，导致国际油价下跌。

2. 美联储政策预期

   • 沃什将主持首次FOMC会议并召开新闻发布会，市场普遍预期利率维持不变。
   • 关注点包括通胀和利率路径措辞、是否取消点阵图、是否重启缩表以及鲍威尔的投票倾向。
   • 若删除“宽松倾向”表述，可能释放偏鹰信号，暗示下半年加息可能性。

3. 中国5月经济数据

   • 工业增加值同比增长4.5%，服务业增长4.4%，高技术制造业增速达15.1%。
   • 社会消费品零售总额同比下降0.6%，固定资产投资同比下降4.1%，房地产开发投资下降16.2%。

资本市场走势

A股与港股市场

• A股：

  • 上证指数收跌0.11%报4091.89点，深证成指涨0.93%，创业板指涨1.72%，万得全A涨0.67%。
  • 成交额达3.09万亿元，市场呈现“沪弱深强”的结构性分化。
  • 热点板块：PCB、锂电池、光纤、超级电容、光通信、存储芯片等。
  • 资金流向：从高位题材及权重蓝筹流出，转向低位硬科技补涨。

• 港股：

  • 恒生指数收跌1.4%报24493.95点，恒生科技指数跌2.24%，恒生中国企业指数跌1.62%。
  • 资源股、科技股、地产股跌幅居前，中资券商股逆势走强。
  • 南向资金净买入近35亿港元，建滔积层板、建滔集团获大幅加仓，腾讯、阿里遭斩仓超16亿港元。

美股、美债与汇率

• 美股：

  • 道指涨0.64%创历史新高，标普500指数跌0.57%，纳指跌1.15%。
  • 科技股表现分化，英伟达、特斯拉下跌，SpaceX大涨4.77%，市值超亚马逊，成为全球第五大上市公司。
  • 纳斯达克中国金龙指数跌2.5%，禾赛科技、BOSS直聘跌幅较大。

• 美债收益率：

  • 全部下跌，2年期跌0.84个基点报4.054%，30年期跌3.81个基点报4.942%。
  • 十年期美债收益率逼近一个月低位。

• 汇率：

  • 美元指数跌0.11%报99.56，非美货币多数上涨。
  • 欧元、英镑、日元、加元等兑美元均小幅上涨，离岸人民币对美元涨26个基点报6.7570。

商品市场分析

贵金属

• 黄金：

  • COMEX黄金期货微涨0.03%报4353美元/盎司，COMEX白银微跌0.08%报70.12美元/盎司。
  • 全球央行持续增持黄金预期创历史新高，但短期黄金面临震荡回调压力。

• 白银：

  • 受黄金走势影响，白银承压微跌。

能源

• 原油：
  • 美油主力合约跌5.11%报76.62美元/桶，布油跌4.61%报79.34美元/桶。
  • 美伊协议签署及霍尔木兹海峡重开导致市场预期供应宽松，油价承压下行。

基本金属

• LME金属：
  • 期铅涨0.63%，期铜涨0.52%，期铝涨0.34%，期镍涨0.25%，期锡跌0.49%，期锌跌0.79%。
  • 沪铜主力合约上涨600点，但持仓总量持续减少，交投气氛谨慎。

三大胶

• 天然胶：高位震荡，小幅收涨。
• 合成胶：涨幅收窄，走势被动跟随天然胶。
• BR（丁二烯）：若油价进一步下挫，存在补跌风险。

农产品

• 大豆与豆粕：

  • CBOT大豆止跌反弹，但全球供需宽松格局未改，上方空间受限。
  • 国内豆粕进入加速累库阶段，反弹空间有限。

• 棕榈油：

  • 受厄尔尼诺减产预期及印尼B50政策提振，止跌回升，短期或延续震荡走势。

策略参考

期指与期债

• 期指：

  • 沪深300涨0.21%，上证50跌0.68%，中证500涨1.44%，中证1000涨1.76%。
  • 市场风格偏向中小盘成长股，主板权重震荡。

• 期债：

  • 各期限国债期货均收涨，超长端（30年期）表现最强。

有色与黑色金属

• 有色：

  • 夜盘除沪锌外，其他有色小幅反弹，沪铜、沪铝、沪铅、沪锡、沪镍均上涨。
  • 沪锌低开后窄幅波动，收盘微跌。

• 黑色金属：

  • 螺纹、热卷、铁矿震荡偏弱，焦煤弱反弹，焦炭窄幅震荡。
  • 钢材需求偏弱，终端观望情绪浓厚，钢价预计短期震荡运行。

风险提示

• 文档内容基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 市场观点可能随时间调整，投资者需自行判断与决策。
• 华鑫期货不对信息的准确性或使用后果承担责任。